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重工转债“套利门” 基金公司底线何在

  • 来源:多盈金融
  • 2013-09-15
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  昨日本报重仓“重工转债”基金遭遇疯狂套利和该出手时当出手基金应果断暂停全部申购两篇文章,报道了投资者大举套利重仓持有重工转债基金,摊薄老基金持有人利益的事件,引发证券业内高度关注。此次重工转债套利门事件,相关基金的老持有人的利益明显被摊薄很多,仅在重仓持有重工转债10以上的债券基金中,就有3只产品被摊薄......

  昨日本报《重仓重工转债基金遭遇疯狂套利》和《该出手时当出手基金应果断暂停全部申购》两篇文章,报道了投资者大举套利重仓持有重工转债基金,摊薄老基金持有人利益的事件,引发证券业内高度关注。

  人们不禁要问,面对投资者的疯狂套利行为,重仓持有重工转债的基金公司底线在哪里?

  在此次重工转债“套利门”事件上,部分基金净申购超过基金资产净值50%、100%甚至150%的时候,基金公司仍未采取暂停全部申购的行动。难道非要等一只重仓持有重工转债的基金份额激增200%、300%甚至500%以上,投资者利益被摊薄七、八成以上,基金公司才去采取暂停全部申购的行动?

  一只开放式基金需要保持日常的申购赎回,不用因为重仓持有重工转债,在中国重工(601989)一停牌马上暂停全部申购,但当一只重仓持有重工转债的基金突然申购放量时,只要有10%或20%的净申购,都应该引起基金公司的高度警觉,果断地采取暂停全部申购的行动。

  事实上,基金公司不提前阻止投资者套利,背后也有自己的利益在里面。重仓持有重工转债的基金申购多了,基金公司赚取的管理费也多了,并且申购得越早基金公司赚取的管理费越多,部分基金公司还以重仓重工转债为理由,向一些机构或个人推荐相关基金进行套利。

  6年前的2007年三季度,基金公司也曾发生过一次与转债有关的重大事件:3家基金公司旗下5只基金所持有的上电转债忘记转股,结果200多元的转债被上市公司以约103元的价格强制赎回,导致了基金持有人损失约2200万元,最终3家基金公司不得不动用风险准备金赔偿了基金持有人的损失。

  此次重工转债“套利门”事件,相关基金的老持有人的利益明显被摊薄很多,仅在重仓持有重工转债10%以上的债券基金中,就有3只产品被摊薄超过50%。对于这种严重损害老基金持有人利益的行为,基金公司是否应该动用风险准备金赔偿老持有人损失,值得基金业内探讨。

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