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私募秣马厉兵静候加仓良机 普遍认为年底行情比较“慢”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-10-14
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  四季度在望,年底A股和私募能否等来一波“翘尾”行情?不少私募人士向记者直言,11月可能有望,应当盯紧大盘择良机入场。记者近日联系多家私募人士获悉,加仓或未来陆续加仓已成为行业普遍观点,年底在趋稳预期以及“年终奖”行情下,新产品发行以及私募业绩都可能迎来一波小高峰。

  目前私募仓位高低不平

  从当前来看,私募的谨慎劲儿还没回过神儿来。但已有胆大敢尝鲜的私募开始激进加仓,部分私募仓位甚至已经加到七至八成。

  由于上个周末,央行推广信贷资产质押再贷款试点,近两日A股市场利好明显出现,沪指一度攀到3300点的连日高点。这令私募对仓位的把控开始“蠢蠢欲动”。

  据中投在线统计显示,私募基金目前仓位已提升至4成,部分私募仓位甚至达到7成。与9月相比,私募在10月加仓的意愿明显增加,10月在受访的基金经理中,计划增仓的比例继续上升接近五成。4成的基金经理人选择维持目前仓位,仅1成不到的基金经理人选择逢高减仓。

  雪球财富董事长李昌明接受记者采访时就认为,对年底市场保持看好,对于加仓也是势必而为的动作。

  “节前仓位在五成左右,集中于有色股和创业板,上周五已对仓位做了调整。”像深圳凯建宏投资总经理赵立松这样悄然行动的私募还大有人在。广东瑞天投资有基金经理也将仓位加到了五成左右。

  雪球财富管理层向记者表示,将主力聚焦在国企改革以及一些长期跟踪的个股上。广东西域投资称选择抛开大盘做个股,主要布局国企改革、大数据、大消费类股票。

  深圳有数家基金公司告诉记者,将近期的投资重点放在此前的超跌股上,认为是时候“逢低抄底”,而一旦市场情况不妙,还会在半仓和空仓间来回调整。

  加仓空间“比较大”

  “其实空仓或者半仓的时候也就意味着,这个位子是等着进入的,或迟或早。”雪球财富董事长李昌明接受记者采访时就认为,看好年底股票市场还有机会。

  看好加仓空间并且积极行动的私募,就包括近几个月市场最大的黑马,一可圣达投资。其在股灾中逆市狂飙后,9月仍然延续着大涨的趋势。基金管理人贾征伟管理的“一可圣达1期”9月以25.58%收益排名第七,累计净值达2.3636,成立短短3个月时间,累计收益率已经高达136.36%。

  何以在弱市行情取得如此业绩?该基金解释,9月主要受益于旅游、有色金属和医药股的表现,对未来保持乐观,坚信2850点就是市场底部,未来会是为期一年左右的慢牛行情。

  而看好加仓策略的多家私募称,今年年底的机会虽然比较“慢”,不宜操之过急,但求“稳”还是可以的。

  而未来加仓空间多少,还要看目前的仓位是否留出足够位置。根据好买基金研究中心的调研结果,多数私募机构的仓位仍然保持在四成以下,若单从产品的角度来看,很多产品仍然是空仓的状态。这意味着也在等候时机。

  四季度或“翘尾”

  在不少投资人看来,年底的年终奖行情将刺激投资活动转为积极。

  中投在线有关负责人就向记者分析,过去一个月的箱体震荡调整中有不少动态值得关注,作为市场“急先锋”的创业板强势收出“四连阳”,可以关注十月行情动态,可能由小盘股引领上攻。而每年一度的“年终奖行情”值得形成良性预期。

  “三季度存在的很多利空因素逐渐消除,清查场外配资接近尾声,去杠杆过程基本结束。”南方基金首席策略师杨德龙分析四季度行情时就指出,人民币汇率压力近期有所缓解,9月官方PMI指数小幅反弹,经济初现弱企稳信号,投资者情绪继续改善。

  另外,三季度A股大幅下跌,很多个股跌幅超过50%,而很多看空的投资者已经接近空仓,对市场抛压大大降低。因此,反弹有望持续一段时间,A股结构性机会依然较多。这些都构成了四季度的市场机会。

  多板块被看好

  在板块方面,国企改革、前期超跌股、部分创业板新锐股票都得到了积极关注。不少敏锐的机构早已在9月中旬开始建仓,大举买入看好的股票。

  “主要是清理配资接近尾声,市场上不稳定因素正在逐步消除。我们认为信心可以开始建立,于是逐步买入看好的板块,主要是前期跌得比较猛的,我们认为低于实际价值的,会考虑入手,”广州一家管理规模亿元级别的私募基金经理告诉记者,9月的仓位基本是5成不到,最近陆续有提高,个别节点甚至高至七八成,行业也多在采取类似做法。

  较低的仓位是基金经理为躲避股灾不得已而为之。在目前资金仍然比较充裕的情况下,不少基金经理已经秣马厉兵,静待合适的时机入场。不少机构更是准备重新启动发行新产品。

  “反弹的迹象较为明显的情况下,肯定还是要积极发行新产品,趁较好的市场氛围赶紧快攻一把,”深圳前海创天基金管理人罗增辉告诉记者。

  具体的板块机会上,日�N投资董事长焦继认为,未来操作的板块会围绕次新股、国企改革和环保来操作。信宏投资董事长卢伟东认为,未来牛市还是会出现分化,个股的挑选要谨慎,偏好中小市值、行业未来发展具有想象空间的股票。

  “在历史走势里必须呈现强力主力的迹象以及有效支撑价位区域。近期的高位换手率不能太高也不能有太多的套牢盘。”卢伟东表示,市场会在3000点附近箱体震荡,总而言之,选轻盈好拉的股票。采写:记者 陈琳琳

  基金经理行为观测:上周近半基金在减仓

  按照监管部门的新规定,自8月8日起股票型基金的仓位下限从60%提至80%。此前,大量股票型基金已更名至混合型基金,数量达到200余只,占到所覆盖基金的50%以上。因此我们将观察覆盖的基金范围从主动股票型基金扩大至偏股主动型基金(包括主动股票型基金和偏股混合型基金),望投资者留意。

  仓位分布

  上周偏股主动型基金的平均仓位约83.90%。其中:仓位大于90%的基金为270只,占49%;仓位小于75%的基金为119只,占22%;仓位在75%-90%之间的基金有157只,占29%。

  偏股主动型基金仓位分布(数量及占比)

  较最近一期仓位情况,上周偏股主动型基金平均下调仓位约0.56%。具体来看,上周约16%的基金增加持仓,47%的基金减少持仓,37%的基金保持仓位基本不变。

  其中,仓位增加幅度较大(变动超过5%)的基金有17只,占3%;仓位小幅调整(变动介于-5%到5%之间)的基金有505只,占93%;而仓位降低幅度较大(变动超过-5%)的基金有24只,占4%。

  行业配置

  据测算,上周偏股主动型基金偏好的行业是计算机、轻工制造和餐饮旅游等。

  与最近一期的行业配�Z情况相比,上周配�Z比例明显上调的行业有电子、通信和

  计算机等,配比明显下调的行业有医药生物、纺织服装和农林牧渔等。

责任编辑:ttk

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