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基金公司恋上“量化对冲” 纷纷成立绝对收益基金

  • 来源:多盈金融
  • 2015-10-19
  • 热度 ( 326℃ )

  基金公司近期开始热衷于量化对冲产品,纷纷上报并成立绝对收益基金。

  证监会披露的信息显示,8月以来,基金公司密集上报了多只绝对收益基金产品,博时、鹏华、华安、华夏、易方达等基金公司纷纷递交了申请材料。同时,新的绝对收益产品也正在陆续发行和成立。

  据了解,目前国内公募行业的绝对收益基金公募产品已经超过10只,其中绝大多数成立于今年,基本是量化对冲产品,以获取绝对收益为主要目标。

  格上理财分析师陈豫表示,通常情况下,量化对冲基金可达到年化20%左右的收益。股指期货交易新规实施以后,在操作上,没有足够的对手盘,量化对冲基金的收益均有所下滑。

  “在当前的市场环境下,利率一直在下降,债券型产品的收益相对有限,银行的收益也在下降,非债券类的绝对性的产品相对更有吸引力。”即将发行的泰达宏利绝对收益拟任基金经理刘欣说,“虽然股指期货开仓限制更严格,收益空间有一定的收窄,收益降低了,但是波动性变小,风险也随之降低。”

  随着越来越多的绝对收益产品问世,对于投资者而言,基金公司的风控能力、投资理念、管理团队、后续更新都是关注量化对冲基金的重中之重。

  在刘欣看来,投资者首先应该确定自身是否认可量化投资这种方式;其次,要判断基金经理是不是在做量化投资,有相当一部分资管产品、私募产品打着量化投资的旗号,但用其他方式做;再次,考察产品过往业绩,留意收益是否具有稳定性,有的产品收益波动非常大,冒的风险会多一些,投资者应该谨慎。

  “量化对冲对风控的要求很高,比如我们采取双重风险模型,对收益的稳定性也有更高的要求;对多因子的模型抠得会比较细,模型因子来源需要更多。”刘欣说,即便是未来建仓也是根据股指期货的基差波动而建,“当基差接近于零的时候,我们会大幅建仓;如果市场基差是负的话,我们会小幅建仓”。                          

责任编辑:lw

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