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配资伞形账户卖出权限被关 券商PB业务有望崛起

  • 来源:多盈金融
  • 2015-10-19
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业内人士称,目前伞形信托子账户的清理已经进入尾声,而券商PB业务则“渔翁得利”,有望崛起。 “现在存量伞形分仓账户里面已经不能直接卖出,必须要委托信托公司卖出。这个规定本来就存在,但是最近才开始严格执行。”广州一家券商营业部负责人对记者表示。

有报道称,北京一家大型券商营业部负责人透露,日前监管层曾针对部分券商的存量伞形分仓账户发出新的监管指令,继此前关闭其买入权限后,又进一步对该类账户采取了关闭卖出权限操作。该负责人表示,“卖出权限关闭后,等于配资客户没法自己通过交易系统来卖股票了。之前买入权限已经关闭了,现在是买卖都没法操作了。”

节前已关闭卖出权限

“这并非最近的监管指令,从9月份开始便已经是这样了。”广州一家券商营业部负责人对记者表示,现在伞形分仓账户里面,入金和买入都早已被禁止,而卖出需要发指令给信托公司才可以操作,“这个规定本来就存在,但是最近才开始严格执行。”据其估计,市场上场外配资的余额应该已经不足千亿。

“卖出权限关闭一事确实从节前就已经有了。”一位广州本地信托公司中层对记者坦言,其公司旗下的伞形信托子账户节前便开始只能通过电话下单来进行卖出,现在伞形信托子账户“基本上快清理完毕了”。

券商PB业务有望崛起

有业内人士称,单一结构信托产品清理将更多采取转入券商PB系统。上述券商营业部负责人对记者表示,和信托、资管的结构化产品功能类似,现在券商主经纪商PB通道业务发展特别迅猛,绝大部分证券公司都已经开始启动推这类业务,部分银行也已经开始接受PB的渠道。

记者了解到,通过PB业务进行配资,自有资金基本上要千万起步,1:2的杠杆率比较常见,也有部分券商的杠杆率为1:1.5或者1:2.5。“如果两千五百万的本金,可以配五千万资金,达到放大杠杆的目的,对于配资方来说,能达到此前单一结构化信托配资一样的效果。”该负责人表示。

据该负责人透露,PB业务配资也是采取优先劣后资金的方式来做,其中优先级资金来自于银行,而劣后资金大都是机构资金或者市场募集,整体的配资成本在年化7%以上,一般资金使用时间为一年以上,一般1年最为常见。

据其介绍,PB配资每一笔都是单独发产品的形式来做,不涉及分仓,在配资清理的大环境下,PB业务开始崛起。

清理配资给信托公司造成了不小的打击。从发行情况来看,9月份集合资金信托产品共发行421款,发行规模约为788.88亿元,与8月份相比,产品数量减少了7款,环比下降1.64%;用益信托数据显示,证券投资类业务则受资本市场大幅震荡及清理配资影响,进入寒冬。

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