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存量资金加仓 基金围绕“十三五”规划布局投资

  • 来源:多盈金融
  • 2015-10-19
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  中国证券网讯 (记者 闻静)近期各大指数逐步企稳上行,并且伴随着成交量温和放大,可以反映出市场信心的逐步恢复。在基金看来,虽然处于三季报公布期间,市场对上市公司三季报的业绩有所担忧,但是主题板块仍然比较活跃,其中围绕着“十三五规划”中涉及的相关板块成为市场追逐的热点,新能源汽车、智能制造、信息经济、体育、迪士尼、环保等涨幅较好。

  天治基金研究发展部副总监、基金经理尹维国表示,9月CPI同比增速放缓,PPI同比继续大幅下跌。根据统计局公布数据,9月CPI同比涨幅较上月收窄0.4个百分点至1.6%,低于我们与市场1.8%的预测,通胀重回下行通道。PPI延续同比大幅下跌状态,同比跌幅与上月持平为5.9%,跌幅基本符合我们5.8%与市场5.9%的预测。需求疲弱环境下,工业品继续面临严峻通缩压力。

  此外,猪肉鲜菜齐放缓,食品价格环比回落。9月食品CPI环比下跌0.1%,而去年9月CPI环比上涨0.8%。猪肉和蔬菜价格增速显著下行是食品价格下降的主要动力,食品CPI下跌带动CPI同比增速下降0.3个百分点。

  尹维国认为,需求总体疲软,通胀重回下行通道。经济疲弱环境下居民收入增速持续放缓,消费需求不足对通胀形成持续抑制。今年2季度城镇居民人均可支配收入同比增速已经从14年全年9%降至8%以下,带动同期人均消费支出增速从10.8%回落至8.4%。

  工业品价格继续大幅下跌,通缩压力严峻。9月PPI与PPIRM分别同比下跌5.9%和6.8%,PPI跌幅与上月持平,PPIRM跌幅扩大0.2个百分点。受大宗商品价格下跌带动与国内需求疲弱影响,工业品通缩压力持续,9月PPI环比下跌0.4%,PPIRM环比下跌0.6%。石油价格下跌带动石油和天燃气开采业PPI环比大跌7.3%。

  政策方面,通胀重回下行通道,货币政策宽松空间加大。尹维国认为,经济下行压力之下,货币政策将持续宽松。而通胀压力的缓解,将为货币政策宽松提供更大空间。在这个时点,也许应该再多一份耐心,虽然当前经济数据依然较为低迷,但宽松政策推动资金面持续回暖,将推动投资出现边际改善,发挥重要稳增长作用。四季度稳增长政策不断落地,为明年“十三五”开年打下良好基础。

  在其看来,下半年经济将呈现L型底部, 稳增长压力巨大,宽财政一定要执行。维持之前观点,预计后期措施将包括持续加码公共支出力度,加快盘活财政存量资金,PPP模式引导民间投资。 交易层面:市场热点较多,并且交易量持续放大,两融数据企稳回升,建议关注有政策持续推动并且基本面较为确定的行业和主题。

  海富通基金经理认为,上周是这波下跌以来走势最为健康的一次。资金利率保持低位,钱并没有外流,市场跌无可跌,9月底融资盘清完后市场开始反弹。因为前期大家仓位较轻,所以市场资金较充裕。有人说这波反弹超出预期,底部已完成;还有人觉得基本面未改善,市场还会下跌。不管怎么样,目前市场短期具有赚钱效应,可以去做。

  就后市的投资布局而言,上述基金经理看好新经济,目前新东西层出不穷,这段时间电影、电视剧效益都很好,二胎概念、新能源、充电桩等走势强劲。中国经济总量在那里,人也总是喜新厌旧,炒新本身就是一种人性,未来进入到选个股的年代,尤其是前提跌幅较大的个股,以及新政策支持的个股。

  尹维国则建议,综合围绕“十三五”规划中可能涉及的重点领域和确定性的事件驱动的主题,包括智能制造、信息经济、迪士尼、区域建设、环保、农业、传媒、文化体育等,以及改革预期强烈的军工。并且在成交量放大的情况下,券商股在四季度可能会有所表现。

责任编辑:myg

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