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巨亏之后 基金大佬Einhorn要减仓“别用力太猛”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-10-22
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  管理资产80亿美元的对冲基金Greenlight Capital今年业绩一再令人失望,录得两位数亏损,其创始人David Einhorn最近表示,将不得不削减所持风险敞口,力不能再用得那么猛。

  今年第三季度,Greenlight收益下跌14.3%,今年以来收益为-17.1%,同期标普500指数跌5.3%,三季度跌8.2%。Einhorn在三季度致投资者信中写道,当季旗下基金所持风险敞口总体减少约30个百分点,已经重新审视整个投资组合,视市价和评估投资对象的实力调整仓位。大部分变动来自空仓平仓,还适当增加了净多仓的风险。

  Einhorn承认判断失误导致亏损,又说巨亏不常见,不过在惩罚性环境下,短期内会不止一次巨亏。当前的市场环境和Greenlight的业绩都面临挑战。Greenlight的三大持仓Consol Energy、SunEdison和Micron Technology收益分别剧减55%、75%和46%。

  第三季度,Greenlight分别平仓英特尔、Robert Half、St.Joe和美国钢铁的空仓,清仓了所持的Citizens Financial Group、LAM Research和Spirit Aerosystems持仓。当季Einhorn增加了两只中盘股――零售商Michael Kors和公用事业公司UIL Holdings的多仓。

  从前三季度业绩看,今年将是Einhorn1996年成立Greenlight以来第二个亏损年,上次是在2008年,当时全年大亏23%。Einhorn总结的下表展示了旗下部分持仓的三季度价格变动,并解释了原因。

  华尔街见闻此前文章提到,今年全球市场巨震,对冲基金业也未能幸免。彭博新闻社统计,截至本月上旬,今年清盘的基金管理资产合计过百亿美元,其中不乏贝恩(Bain)、城堡投资集团(Fortress Investment Group LLC)这样的业内知名基金管理机构旗下基金。

  就在本月,贝恩旗下管理22亿美元资产的宏观基金Absolute Return Capital(ARC)和城堡投资集团旗下管理资产23亿美元的旗舰对冲基金Fortress Macro Funds都宣布将关闭。

  上述文章称,今年对冲基金迎来清盘潮的主要原因是业绩太难看。比如贝恩ARC基金今年1-8月回报率为-14.8%。知情者向路透表示,今年是该基金2004年成立以来表现最差的年份。另有华尔街见闻文章提到,Fortress Macro Funds今年1-9月收益下降17.5%,比其他宏观对冲基金同期平均-0.6%的收益率糟糕得多。

  如以下彭博新闻社图表所示,今年以来,宣布清盘的对冲基金管理资产规模合计超过160亿美元,上述贝恩和城堡投资集团的基金是规模最大的两只。

责任编辑:zwl

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