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资产配置荒侵袭理财市场 收益一降再降怎么破?

  • 来源:多盈金融
  • 2015-10-27
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  近来各类理财产品收益纷纷下降,一年期存款基准利率降至1.5%,11个月以内惨遭腰斩,银行理财收益率跌至4.5%下方,5%以上收益越来越少,9月底余额宝收益“破3”引起投资者恐慌,P2P网贷行业两年内收益率也下降了一半左右…无论是传统理财产品还是互联网理财产品,都难以逃脱收益下滑的命运。与此同时,“资产配置荒”侵袭整个理财市场,金融机构缺乏优质投资端,面对着持续走低的市场利率,金融机构与投资者该如何应对?

  “资产配置荒”如何影响理财市场?

  资产配置荒最初显露苗头是从股市震荡开始,6月份开始股市持续大跌,大量资金从股市中撤离,然而却一直找不到合适的投资标的,只好转投到收益较低的固定收益市场。其实简单来说,就是市场上钱多了,然而优质项目却并没有增多。

  近两年来,中国经济下行压力加大,经济增速下滑,与此同时,通缩压力也在上升,为了保证经济平稳发展,就需要动用灵活的货币政策,从2014年11月以来,央行已经进行了6次降息5次降准,同时还施以其它货币宽松工具,导致资金流动性逐渐加大,市场利率持续下跌,市场上闲钱多了起来,然而高收益优质标的相对有限,于是形成了“狼多肉少”的现象。相对于过去几年高速增长的状态来说,以后中国经济将会维持低速平稳运行,市场利率继续下降,甚至会向欧美发达国家靠近,资产配置荒将会成为一种常态,理财产品的收益也将逐渐走低。

  不论是传统金融机构还是互联网理财机构都面临资产荒,其中对银行理财和P2P影响非常明显。对于银行来说,优质的高收益投资标的已经非常稀缺,股灾之后面临着资金无处可去的难题。虽然银行理财收益近两年下降明显,但是相对于互联网理财产品来说跌幅已经算小的了,为了占据一定市场份额,一些银行不得已压缩了自身的利润所得。P2P行业资产荒也很严重,优质标的越来越难找,三季度开始,平台满标时间大大缩短,很多实力较强的平台往往存在一标难求的情况,比如积木盒子平台上的项目基本上都在一分钟之内被抢空。

  金融机构如何应对资产配置荒?

  在未来很长一段时间内,资产配置荒可能会一直困扰着金融机构,金融机构要意识到问题的严重性。一味下调利率并不可取,不仅自身利润会被压缩,投资者的资金也有可能转向其它收益更高的渠道,如果金融机构还不够大、不够强,就有可能失去当前的市场份额与竞争力。

  于是,一些机构开始去想办法“稳收益”或是“提收益”,包括降低标的信用、加大杠杆或是拉长久期。当然,降信用肯定不可取,优质标的是根本出路,加大杠杆也未必行得通,今年股市暴跌时期,配资业务就曾被监管部门限制,拉长久期是一个办法,但长期来看并不可取。余额宝就曾被国际评级机构惠誉进行过风险警示,该基金的加权平均期限从2013年9月的44日延长到2014年底的93天,这将令余额宝的风险加大,流动性管理受到考验。然而,即使这样,在市场利率逐渐走低的背景下,余额宝仍然未能逃离收益大幅下滑的命运。此外,中国资本走出去仍然比较困难,海外投资受到多方面的限制。

  对于金融机构来说,积极寻找优质资产并加强创新力度是今后的重要发展目标。一方面要组建专门的团队去找优质资产,打开视野,可以考虑一下过去没有接触过的标的,同时要加强风控环节,不让一些劣质资产混进来;另一方面要具有创新思维,推出一些新颖独特的理财产品。不过,这些对于金融机构来说并非易事。

  收益持续下降投资者该怎么办?

  面对着理财收益大幅萎缩,广大投资者们又是伤心又是焦急,任由利率这么降下去,资产都要处于贬值状态了。理财分析师对投资者提出两点警示:首先,千万不要因为理财产品收益下降,就将资金盲目投向收益更高但风险也过高的产品;其次,如果想获取更高的理财收益,就要牺牲产品的流动性或是提高自身的风险承受能力,同时兼具高收益、低风险、高流动性的产品基本上不存在。不固守于自己熟悉的理财产品,拓展思路,多研究多尝试,对于投资者来说是可行之举。

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  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
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    1年至5年 4.75% 2.75%
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