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首只封闭分级债基正式转型

  • 来源:多盈金融
  • 2013-09-17
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  富国汇利回报定期开放分级基金即将起航

  2013年9月8日,我国第一只封闭分级债基——富国汇利基金封闭到期,在持有人高票同意转型方案后,该基金于9月9日正式转型为两年期定期开放分级基金,并更名为富国汇利基金。

  富国汇利转型之路正式开启

  作为市场上最早的封闭性分级债基,原富国汇利在2010年成立之初并未设计周期滚动开放,因而在封闭期结束后需要进行转型。富国基金认为,保护持有人利益实现平稳过渡是该基金转型的首要前提,在转型方案的设计上应尽可能满足原基金份额持有人对投资收益及流动性的诉求,并为新的投资者提供便利。

  正是在上述理念下,富国基金提出了将汇利打造成流动性与收益率兼顾的定期开放分级基金的方案。根据前期公告显示,富国汇利将转型为两年期定期开放基金,在封闭期内进行分级运作。业内人士指出,这一设计既保留了分级与封闭机制,又为基金的可持续运作提供了保障。

  2013年7月8日至8月7日,富国汇利转型的持有人大会以通讯形式展开,出席会议的基金持有人所代表的富国汇利A份额为12.13亿份,所代表的富国汇利B份额为5.3亿份,达到法定开会标准。

  经过投票表决之后,参会的汇利A份额与富国汇利B份额持有人代表分别以100%、98.48%的投票同意转型方案,以上结果皆达到参加会议的富国汇利份额持有人所代表的份额总数的2/3以上,富国汇利基金转型方案由此得以高票通过。

  在接下来的9月6日,原汇利A、汇利B份额停牌。富国基金负责人表示,打算落袋为安的老持有人可在9月9日至18日赎回上述产品。有意购买富国汇利分级基金的持有人,亦可于9月9日至10月15日进行申购。而为了保证组合收益不被摊薄,在转型后的第一个开放期,富国汇利回报将根据发售情况把基金规模控制在约30亿份左右。

  自10月16日起,新的富国汇利回报分级基金将进入为期2年的首个封闭期。作为一只分级产品,在封闭期首日,富国汇利回报每10份场内份额自动分离为7份汇利A和3份汇利B。其中,汇利A收个封闭期内的约定年化收益率为4.75%,高于同期定存回报率1个百分点。此外,富国汇利回报分级基金还为投资人提供了更为多样的份额选择。投资人既可持有母基金份额,又可在上市首日将该产品自动分离成汇利A和汇利B,并分别上市交易。

  回顾富国汇利基金的表现可以看到,该产品历史业绩优异。天相数据显示,截至2013年8月7日,杠杆类份额富国汇利B,自2010年9月9日成立以来已获得38.3%的收益,这一业绩在全市场145只债券基金中排名第1,而富国汇利母基金则以19.4%的业绩在同期可比的基金产品中排名第三。

  富国基金称,富国汇利基金较好的历史业绩与其封闭运作、分级的产品模式分不开。此番转型,富国汇利基金在保持了良好的产品模式之余,力争持续为投资者创造较好的投资收益。而业内人士也分析认为,富国汇利的转型或为或为国内同类产品提供运作模板。

  变与不变 富国汇利转型方案五大看点

  作为国内首只封闭分级债基,富国汇利的分级方案引发了业内广泛关注,通过分析和比较原汇利与新汇利的区别,记者在其中发现了五大看点,值得投资者重点关注。

  看点一:不变的分级元素

  虽然转变成定期开放债基,但富国汇利仍然保留了曾为其创造高收益的分级设计,成为一只具有分级运作的定期开放债基,相较市场中的同类产品,该基金有望通过分级操作争取更高的回报率。

  看点二:流动性变强

  转型之前,富国汇利封闭期为3年,且不能滚动运作。转型之后,富国汇利变身成为2年期定期开放分级基金,每两年开打申购一次。通过封闭运作获得较高收益的同时,该基金还能满足投资者可能需要的流动性,也更方便投资者购买。

  看点三:分级安排变多

  原富国汇利作为分级基金并没有母基金份额,而转型之后的富国汇利在每个封闭期内,场内基金份额将分离为汇利A和汇利B,但投资者仍可持有场内母基金份额,相比之下,新富国汇利可供投资者选择的分级份额更多。

  看点四:约定收益率变高

  转型之前,作为分级基金低风险份额,富国汇利A约定年化收益率为3.87%,而在转型方案中,富国汇利A第一个封闭期的约定年化收益率变为4.75%,高于同期定存收益,相较之下该基金的收益更具吸引力。

  看点五:不变的明星基金经理

  转型之后的富国汇利,仍由原来的明星基金经理饶刚和刁羽担任管理人。饶刚是富国基金固定收益部总经理,具有丰富的投资经验,曾因出色的历史表现获得今年的“《中国证券报》金牛奖十周年特别奖”;刁羽现任富国汇利分级债券基金经理及富国天盈分级债券、富国目标收益一年期纯债基金经理,同时具有丰富的分级基金和定期开放债基管理经验。

  附:富国汇利转型期方案

  基金份额转换基准日 2013年9月5日

  基金份额的转换 原汇利基金之汇利A份额和原汇利基金之汇利B份额分别转换为原汇利基金份额

  转换原则 按照各类份额的基金份额净值转换为原汇利基金份额

  份额转换公式 原汇利A转换后基金份额数=转换前原汇利A基金份额数×T 日原汇利A基金份额净值/T 日基金份额净值

  原汇利B转换后基金份额数=转换前原汇利B基金份额数×T 日原汇利B基金份额净值/T 日基金份额净值

  停复牌安排 2013年9月5日当天正常交易,9月6日开始连续停牌。在本基金进入下一封闭期的前5个工作日内,本基金将恢复交易。

  基金合同生效日 2013年9月9日,本基金合同生效、原汇利基金合同失效

  基金开放期安排 赎回开放期: 2013年9月9日-9月18日

  申购开放期: 2013年9月9日-10月15日

  开放期结束后,本基金即进入下一个封闭期

  赎回操作 场外投资者:可在场外直接赎回母基金份额;

  场内投资者:可在场内直接赎回母份额(代码161014)、如所在券商不具备基金代销资格,则须先转托管至场外,再进行赎回;

  申购操作 场外直接申购汇利份额;

  场内直接申购汇利份额,进入封闭期后自动拆分成汇利A、汇利B

  相关信息披露 本基金相关法律文本,包括基金合同、托管协议、招募说明书等已于2013年9月3日公告

  开放期的具体安排等已于2013年9月4日公告;

  富国汇利成立于2010年9月9日,是我国市场上第一只封闭式分级债基,也是自基金审批5条通道制启用以来创新通道的第一个产品,还因创新设计在2011年荣获了上海市金融创新成果奖(三等奖)。

  富国汇利一经推出,就受到了投资者的火热追捧,发行期内曾一度涌入50亿认购资金,成为第一只一日售罄的债券型基金。而富国基金也因为投资者认购太踊跃不得不启动了“末日比例配售”,认购资金申请配售比例达到56.39%,即100份资金中,约有56份认购成功,一时间轰动市场。

  从该基金成立运作三年的表现来看,其收益率没有辜负当年投资者的厚望。数据显示,截止停牌(2013年9月5日),富国汇利分级A份额和B份额从成立以来,分别获得了36.30%和11.60%的总回报,前者表现远超过其3.87%的约定年化收益率,后者最近两年回报率在可比基金中排名第2。值得一提的是,富国汇利B还在2012年以37.41%的收益摘得全市场业绩冠军。

  基金经理介绍:

  饶刚,硕士,15年证券从业经历,曾任职兴业证券(601377)研究部、投资银行部;2003年7月任富国基金债券研究员,2006年1月至今任富国天利基金经理,富国天丰、富国汇利分级债券、富国目标收益一年期纯债基金经理。同时兼任富国基金公司总经理助理、固定收益部总经理。饶刚先生是国内固定收益投资领域最资深的基金经理之一,2013年3月获《中国证报》金牛奖十周年特别奖。

  刁羽,金融数学与金融工程博士。6年证券从业经历,曾任国泰君安证券固定收益部研究员、交易员,浦银安盛基金经理助理。2009年6月至2013年3月历任富国天时货币基金经理助理、富国天时货币基金经理,现任富国汇利分级债券基金经理及富国天盈分级债券、富国目标收益一年期纯债基金经理。

 

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