• 多盈理财APP

    打造您的超级银行!

客服热线: 400-009-1833

负利率时代 如何理财?

  • 来源:多盈金融
  • 2015-11-03
  • 热度 ( 1876℃ )

  时代周报记者 曾令俊 发自广州

  10月23日,央行再度宣布降准降息,下调金融机构一年期存款和贷款基准利率各0.25个百分点,并普降存款准备金率0.5%。这已经是今年以来央行第五次降息,一年期存款利率从今年年初的3%下降到目前的1.5%,低于当前CPI,已进入负利率时代。

  近日,时代周报记者从各大银行了解到,银行为了吸引存款普遍上调了利率,城商行及股份制银行的利率普遍要高于国有大行。由于市场流动性增加,各类理财产品的收益率都在往下走,而且未来仍会进一步降低。

  已进入负利率时代

  此次降息后银行存款利率降至历史新低,对于老百姓(603883)来说甚至跑不赢CPI,“出现连续两个月CPI高于一年期存款基准利率的情况,足以证明中国正式进入‘负利率’时代,资金放在银行实质上产生贬值。”市场相关人士分析时解释,所谓的“负利率”时代,是指物价指数快速攀升,导致银行存款利率实际为负的这样一段时期。

  而在降息周期之下,未来利率走低仍是大概率事件,CPI增长维持2%左右的情况下,“负利率”时代仍会进行下去。

  恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼告诉时代周报记者,此次“双降”意味着释放更多资金,也会引导整个市场利率下行。同时,当前经济下行压力大,企业贷款有效需求不充足,银行对资金需求也会受影响。

  存款利率虽上浮 实际仍贬值

  央行降息后,各家银行的存款利率也纷纷作出调整。时代周报记者了解到,五大国有银行期限存款利率保持步调一致,一年期存款利率为1.75%,较基准利率上浮约16.7%。城商行及股份制银行的利率要高于国有大行,普遍上浮幅度约为30%。甚至有消息称,部分省份城商行上浮幅度最高至基准利率上浮75%,活期利率则最高上浮30%。

  从各大银行官网透露出的消息,不少中小银行选择将存款利率上浮30%左右,一年期存款利率上浮后普遍在2%左右。中信银行(601998)、民生银行(600016)、恒丰银行、浦发银行(600000)等股份制商业银行一年期存款利率为2%,较基准利率上浮约33%。

  另一方面,上市城商行的定存上浮幅度较大。宁波银行(002142)一年期定期存款利率2%,三年期定期存款利率2.8%,五年期定期存款利率3.25%。北京银行(601169)一年期定期存款利率2.025%,三年和五年定期存款利率3.15%。

  值得注意的是,此次央行放开存款利率浮动上限后,部分银行对于活期存款,不但没有上浮利率,反而还下调了利率。工商银行(601398)、中国银行(601988)、建设银行(601939)、农业银行(601288)、交通银行(601328)五大国有银行和民生银行、招商银行(600036)等股份制商业银行,活期存款利率较基准利率0.35%下调14%左右至0.3%。

  虽然各家银行都在上调存款利率,但目前的存款利率已经低于降息前。据时代周报记者梳理,各家银行的降幅不同,没有一定的规律。以定期五年存款为例,国有五大行普遍下降30个基点,由此前的3.05%下降到2.75%;浦发、平安、中信等也下降30个基点,兴业、光大下降25个基点;江苏银行降幅最大,由此前的4.2%直降到3.15%,降105个基点,降幅达25%。

  随着货币持续宽松、存贷比取消,银行的利率定价市场化程度也提高,银行之间利率差异程度进一步加大,储户存款也更加需要货比三家。融360理财分析师表示,此次降息后银行存款利率降至历史新低,对于老百姓来说甚至跑不赢CPI,把钱存在银行无疑相当于贬值,存款搬家现象将再度上演。

  银行理财产品普遍低于4.5%

  央行“双降”后,市场的流动性日益充足。据中金公司研报测算,此次双降可释放流动性6000亿-7000亿元。

  除了存款利率下行外,也影响着银行理财产品的预期收益率。近日,时代周报记者走访广州多个银行了解到,由于“双降”,不少银行已将理财产品的收益率下调。

  “目前理财产品的收益率能有4.5%就已经很不错了。”招商银行理财部门销售人员告诉时代周报记者。

  事实上,今年以来,随着央行多次降息、降准,银行理财产品利率一直处于下行期。银率网数据显示,6个月至12个月期限的理财产品平均预期收益率下降0.09个百分点,至4.65%。降息前一周发放的银行理财产品中虽然仍有一些收益率高达6%,但均为专属产品,其他产品的收益率普遍在4.5%以下。

  银率网分析师表示,人民币理财产品平均预期收益率今年一季度相对平稳,二季度开始进入下跌通道小幅下跌,三季度跌幅加深。就目前低利率、宽货币、少资产的市场情况来看,银行理财产品收益有进一步下跌空间,四季度走势或会复制2014年四季度情形。

  互联网理财产品收益普降

  “双降”之后,互联网理财产品的收益率普遍应声而跌。时代周报记者10月30日查询最新数据后发现,余额宝7日年化收益率仅为2.93%,已破“3”,较降息前(10月23日的收益率)下滑了3%左右。融360分析师认为,双降对宝宝类产品的影响比较大,收益继续下降几乎板上钉钉。

  P2P产品同样难逃收益下滑的命运。以招财宝为例,26日平台官方显示的6个月内短期个人贷以及中小企业贷理财产品约定年化收益率均为3.5%,较前一日下滑了50个基点,超过了此前25个基点的降息幅度。

  礼德财富副总裁李渊告诉时代周报记者,宏观趋势上,双降之后P2P的收益率肯定会下跌,而且之前的收益率也已经是在逐步下降。在投资人和借款人之间,P2P平台是信息中介,自然需要平衡借款投资双方的利益,因此收益率的上浮和下降都是有一定区间的。

  玖盈贷董事长唐宏刚表示,接连三次双降,对于整个网贷行业来说,降息是最理性的解决方案,坚持不降息最终损坏的也是双方利益。社会整体融资成本在下降,对于P2P企业来说,接下来市场上的放贷业务的利息也必然会受到影响。

  “双降意味着网贷企业利差空间将必然会被压缩,接下来网贷企业降息是必然的趋势。因为,当前对于网贷企业来说,看似高额的放贷收益,其实除去平台运营成本等环节的支出,平台盈利空间其实并不大。”唐宏刚表示。

  投之家CEO黄诗樵认为,央行降息持续释放流动性,将进一步促进网贷行业利率下行,并出现新一轮平台降息潮。

  票据理财收益也承压。前两年票据理财逐渐走入大众视野,凭借着期限短、收益高、风险小、起点低等特点受到广大投资者的青睐。目前票据理财产品的收益率大多在4%-9%之间,今年以来小幅下降,降息降准对票据理财和对P2P网贷的影响类似,短期内看不到明显变化,但长期来看收益会继续下行。

  对于后续的走势,“由于降息的因素,银行理财产品收益下滑的趋势无法逆转,年底恐难出现往年大幅攀升的情况。”建行的理财师分析称,自从去年央行进入新一轮降准降息周期以来,各类债券收益率不断下行,这直接加剧了银行理财收益的下行。

  从目前的经济形势、利率市场化等因素来看,未来将再次降息降准,货币流动性将大量释放,中国或将正式进入零利率时代,且随着以前的债券逐渐到期,新增债券的利率较低,未来理财收益率仍会继续下滑。

  利率还将下行

  建议用长线产品锁定收益 适当持有海外资产

  时代周报记者 曾令俊 发自广州

  负利率时代,该如何理财?

  目前,银行理财产品、固定收益类产品收益率继续下行,想要像过去那样保持高收益已经成为奢望。在经历了股市的大喜大悲之后,普通理财客户进行资产配置则显得尤为重要。

  近日,时代周报记者采访的多个理财专家建议,要合理配置资产,在利率下行的情况下,可以适当增持固定收益类产品,在条件允许的情况下也可增持海外资产。

  10月29日,随手记金融研究院基金研究员程龙告诉记者,负利率时代来临将给居民资产配置带来巨大影响。“当前市场上金融产品琳琅满目,投资者在选择金融产品时要结合自身的需求和风险偏好,挑选基金、保险、信托和一些理财产品,注意合理分配资产结构,应‘把鸡蛋放到多个篮子里’。”

  降低“宝宝类”产品配比

  随手记金融研究院院长杨仁杰告诉记者,“宝宝”类产品如今已经风光不再,包括余额宝、理财通、百赚、零钱宝等,7日年化收益率已经徘徊在3%上下。对于看重资金流动性的投资用户,可以适当配置,充分发挥其“随存随取”的功能。当然对于追求较高收益的投资用户,建议降低此类资产配置。

  在今年剩下的不到两个月时间里,投资者应该通过合理的资产配置,在保证本金的前提下,争取最佳的收益。

  融360理财分析师刘银平提醒广大投资者,想要保持或提高收益水平不是没有方法,但是要付出代价,比如要提高产品的风险等级或是降低对产品的流动性预期,这就要投资者自己去均衡了。

  银率网分析师闫自杰认为,在存款趋于低利率甚至零利率的情况下,百姓理财要逐渐学会从单一储蓄向其他渠道的转移,目前利率水平持续走低,各类固定收益类资产的收益都在下滑,但是多数仍远高于银行定期储蓄。“但由于降息的因素,收益下滑的趋势无法逆转,年底恐难出现往年大幅攀升的情况,中长期高收益的产品依然是目前最优策略配置。”

  对于小额资金来说,货币基金、优质的P2P项目都是很好的投资渠道,货币基金(宝宝类为代表)收益虽然下行,但仍高于银行一年期以内的定期存款收益,而且流动性优于银行存款。

  对于大额资金来说,如果不考虑流动性,银行非结构性理财产品会是理想的选择,多数半年期及以上的产品,收益可以达到定期存款的两倍及以上。

  适当持有海外资产

  招行理财经理赵先生建议增持长期类固定收益产品,锁定产品收益,降低利率下行风险。长期理财产品的收益要高于短期理财产品,而且在利率下降的情况下,可以提前锁定收益。

  刘银平也表示,理财产品“宜长不宜短”。“对于同一银行而言,理财产品期限越长收益也往往越高;在收益下滑的背景下,购买长期产品有利于提前锁定当前相对较高的收益,不受后期收益继续下降的影响。”

  据广发银行资产管理部高级经理卢春华介绍,“短期内加息的可能性不大,客户如果有长期闲置的资金,可以选择投资长线理财产品,锁定收益,避免再投资的损失。”

  挖财研究院认为,由于利率下行,可适度延长固定收益产品投资期限,近期多家银行调降1年期理财产品收益率,这表明收益率走低趋势刚刚开始。9月份,新发10年期国债中标利率降跌破3%,为2008年12月以来首次。在房地产开发投资长周期下行,重工业产业链去产能化,传统增长动能缺失的背景下,利率下行是长期趋势。

  杨仁杰表示,在目前低利率、宽货币、少资产的市场情况来看,银行理财产品收益有进一步下跌空间,但年底不排除银行为了揽储推出较高收益率的理财产品。因此,建议投资者,在资金流动性充足情况下,可适当配置银行较高收益的产品。

  民生证券认为,央行“双降”之后,稳增长政策会持续发力,转向“稳增长”+“防风险”+“货币宽松”的政策组合,从债券市场来看,该组合或会让收益率曲线变陡,并收窄信用利差,推荐1-3年期短久期利率债、维持高等级信用债套息交易,中长期继续看好长端利率下行的投资机会。在流动性压力相对较小、长期利率下行趋势这一背下,建议继续通过流动性滚动“养”过去存量高收益资产。

  另外,美元升值预期依然存在,投资者可以适度持有海外资产。“在大类资产配置中,首先需要确定的是国别资产配置。虽然目前美联储加息弱化,但整体美元指数依然会保持强势。以美元计价资产依然是海外资产配置的重点,不过短期仍可适度将人民币转持美元及港币资产。”挖财研究院研究员认为。

  • 【独家稿件及免责声明】凡注明 “多盈金融原创”之作品,未经多盈网书面授权,任何单位、组织和个人均不得转载、摘编或者采取其他任何方式使用上述作品。已获书面授权的,注明来源多盈金融。违反上述声明对多盈金融合法权益造成侵害的,将依法追究其法律责任。作品中的材料及结论仅供用户参考,不构成操作建议。获取书面授权请发邮件至:academy@51duoying.com
  • 第94133期

    经过了一年多的小步快跑的改革,人

关于多盈讲座

知识就是金钱!多盈网(www.51duoying.com)为广大投资者精选、梳理理财知识,以在线讲座的形式为大家答疑解惑,致力于让每位用户成为专业的投资者!

  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%