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三季度规模暴涨16倍 南方理财金H 五大获利神器积聚超额收益

  • 来源:多盈金融
  • 2015-11-04
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  9月14日单日,其理财金H成交金额达到73.46亿元,创下该基金的单日成交纪录,业界也为之侧目

  在浮浮沉沉的中国A股震荡市,投资者的避险情绪带动了货币、债券等低风险金融产品热销。然而,不时出现的抄底时点,却让寄情场外固收产品的小伙伴左右为难。那么此刻,身为最明智投资者的你,绝不能缺少“股民好伴侣”―货币交易型开放式指数基金(货币ETF、俗称场内货基)的助力。

  一方面,在股票市场低潮期,通过T+0交易买入场内货币基金可以坐享基金收益;另一方面,在股票市场出现买入时机时,投资者可以果断卖出场内货币基金份额,再战股市江湖。场内货基可以日内无限次地反复买入、卖出,这更有助于投资者随时把握市场机会。此外,可申赎可交易的场内货基还存在独一无二的套利机会,对于资金量大的投资者来讲更具优势。

  据《投资时报》记者了解,2015年三季度以来,南方基金旗下的“南方理财金交易型货币市场基金(下称南方理财金H,交易代码:511810、申购代码:511811)”成为投资者的避险大本营,其三季度规模增长逾16倍,增幅居场内交易型货币基金之首。

  货币ETF与股票市场无缝衔接

  自2012年首只货币ETF出现以来,该基金经历了四个发展阶段。

  华宝证券研究所分析师解释道,第一代是申赎型货币基金,投资者只能在场内申购赎回该基金;第二代则增加了货币基金份额的交易功能,不仅在一级市场申购赎回,也可以在二级市场买入卖出;第三代场内货基结合了第一代的申赎和第二代的交易功能,改进了二代的申赎效率,不仅可以实现T+0申赎,也可以实现T+0买卖;第四代则是场内外双运作的模式,更有助于平滑冲击,使得货币基金受到短期资金赎回冲击的影响相对较小,资产配置更加稳定,像南方理财金H则属于第四代场内货基的代表产品。

  那么,对于投资者来讲,货币ETF的好处到底在哪里?

  业内资深人士表示,一方面,货币ETF与传统货币基金一样,是账户闲置资金实现稳健增值的现金管理工具。在近期连续降息的大环境下,今年货币基金的平均年化收益率仍有2%-3%水平,高于活期存款乃至一年期定存收益。

  另一方面,货币ETF可与股票等场内交易型品种实现无缝衔接。当股市暂无机会,交易时间内买入货币ETF后,当日就能开始持续享受货币基金收益;而当股市机会再现,交易时间内卖出货币ETF之后,所得资金即刻可用于买股票或者其他品种。

  在操作方面,货币ETF可直接通过券商交易系统买卖,跟买卖股票操作一样。也就是说,投资者在券商股票交易软件中输入场内货币ETF的代码,填写买入数量按照市价买入即可,卖出也同理。

  更主要的是,货币ETF实现了日内“T+0”回转交易,即投资者当日买入基金份额后,当天交易时间内可以随时卖出基金份额,随时把握市场行情,并可日内反复进行买入卖出,提高了资金运作灵活性。

  南方理财金H成避险大本营

  和普通货币基金一样,选择货币ETF也要注意规模、业绩、风控三个方面。在目前正在运作的16只场内货币基金中,南方理财金H以其迅速增长的规模、超越同侪的优良业绩和强有力的风控手段,成为投资者的避险大本营。

  据《投资时报》研究数据显示,截至2015年9月30日,南方理财金H基金份额从6月30日的7.67亿份增至131亿份,增幅高达1607.13%,是所有场内交易型货币基金中规模增长速度最快的货币基金。值得注意的是,9月14日单日,理财金H成交金额达到73.46亿元,创下该基金的单日成交纪录。

  同样表现优异的还有理财金H的收益率。虽然今年以来,受央行降息影响,货币基金收益率集体走低,但南方理财金H却表现不俗。

  数据显示,截至2015年10月26日,南方理财金H今年以来总回报率达到3.02%,在同类基金中排名靠前;最近6个月回报率更达1.66%,排名同类基金第四位。相较保证金在余额账户中只能享受0.35%的活期利益,将其存入南方理财金H,收益瞬间提高数倍。在动荡市场中,为避险资金提供了一处安全大后方。

  业内资深人士表示,货币市场投资环境整体决定了货币基金的整体平均投资收益,流动性需求越高收益则越低,而管理人的管理能力则与具体基金的收益相关。

  南方基金作为老十家基金管理公司,在2004年就成立了货币基金南方现金增利,成立以来净值增长率为45.47%,高于同期货币基金(H11025)指数4%,这方面的管理经验丰富。而南方理财金H 的基金经理夏晨曦则自2005年5月起即加盟南方基金,十余年的磨砺也使其深深刻上南方基金“规范、稳健”的风格烙印,其管理的产品业绩亦十分出色。

  投资者的五大获益机会

  作为“股民好伴侣”,南方理财金H同样给投资者提供了多种获益方式。

  第一,保证金余额理财。每个股民的股票账户内多多少少都会产生一些闲置资金,用这笔钱买入理财金H,就能获得超出活期利率数倍的收益。利用“T+0”回转交易,投资者还可以在日内反复买卖该基金,完全不影响股票投资。

  第二,赚取二级市场差价。跟炒股原理相同,理财金H在二级市场上交易,价格围绕净值上下波动,投资者可以根据具体的价格走势,采取低买高卖的方式赚取交易的差价。如南方理财金H在2015年9月2日上午的开盘价为100.021元,下午收盘价为100.040元,日内价差达0.020元/份。利用日内价格波动,投资者就可以获取相比平时较高的日内价差套利收益。

  由于该基金实行T+0回转,且目前大部分券商对理财金H的交易不收取佣金,这意味投资者没有任何费用上的成本,可以日内反复多次买卖赚取价差。

  第三,一、二级市场套利。理财金H的一大特点是其交易既可通过买卖也可通过申购赎回来实现。当理财金H的价格和净值偏离较大时,可以采用套利策略。值得一提的是,理财金H每一份额的净值固定为100元,这就意味着套利的成本非常固定,便于投资者交易。

  比如,在2月17日南方理财金H单位净值溢价0.284元,也就是说,假设投资者当天持有理财金H份额,并且当天在二级市场上卖出从一级市场上申购1份额的基金,则可锁定0.284元的收益。

  同时,5月28日至6月3日,理财金H盘中出现较大幅度二级市场折价情形,折价程度最高一度达到了0.19元/份额左右,因此持续大幅折价期间,投资者可以从二级市场上以较低价格买入理财金H,并当天在一级市场以收盘净值100元赎回,获得套利,套利的收益最高可达69%。

  第四,节日价差套利。由于每个周五和公共长假前的最后一个交易日,理财金H的二级市场价格会明显走高,因此该日买入可获得当日及节假日休市期间的累计多天收益。加之回购利率此时通常走低,以机构为主的闲置资金愿意以较高的价格在二级市场买入。投资者可以在周一到周四之间买入理财金H,周五卖出,博取一定的买卖价差。长假休市时间越长,二级市场价格超出净值就会越多,价差空间也越大。

  第五,跨品种的套利策略。由于理财金H可以在二级市场交易,因此它的市价会受到隔夜逆回购利率的影响。而理财金H相比隔夜逆回购具有门槛更低、预期收益率更高、操作更便利等优势,从而一旦隔夜回购利率走低,更多的客户会从隔夜回购转向理财金H,进一步推升理财金H的价格。利用这种反向关系,投资者可以在隔夜逆回购和理财金H之间进行跨品种套利。

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