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市场多空分歧加大 私募看好中小创

  • 来源:多盈金融
  • 2015-11-12
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数位机构人士认为,经过上一轮反弹后,短期市场的分歧必然加大。周二市场尾盘多只股票现巨量抛压后,投资者一度对市场的担忧再起。然而,周三午后两市触底反弹,通信、互联网等板块大涨,让投资者又再度情绪高涨。

但在年底之际,市场存在一定的对估值系统分化的修复行情,最低估的非银、保险和券商在年底会有阶段性的强势表现,但持续性有待考验。与此同时,近期私募加紧了对上市公司的调研,从调研对象看,以中小板和创业板企业为主。

大盘多空分歧加大

“券商崛起,意义深远。”昨日下午,某私募人士在一个微信群里写到。他的这个观点近期具有一定的代表性。北京一家知名私募总经理告诉记者,年底来临,市场存在一定的对估值系统分化的修复行情,最低估的非银、保险和券商在年底会有阶段性的强势表现,甚至代表部分大资金的偏好,但持续性还有待考验。他认为,大盘经过强势四连阳站上年线后,近两日盘中震动幅度大且频率高,说明市场前期的风险教育给投资者留下深刻印象,获利盘与套牢盘有比较强烈的出逃压力,另一方面也说明市场多空分歧在加大,短期不排除更大幅度的震荡,但他认为专业投资者的态度应该积极,行为需要谨慎。“毕竟在市场情绪高涨的时候,不应该按兵不动。”他说。

万博兄弟资产管理有限公司首席策略分析师认为,目前市场潜在资金的体量非常大,甚至属于较难估计的体量级别,潜在资金在等待股市偏好提升的发令枪,只要信号明确,这部分资金很可能会跑步入场。对于今年剩下的两个月,他认为风格轮动是大概率事件。

上述北京私募告诉记者,周二的抛盘或许与国家队低调压制股指过快上涨有关,加上沪股通连续处于净流出状态,基金持续加仓,大盘多空分歧加大,后市波动概率不低,对于短期涨幅较快、无业绩支撑的个股尽量回避。不过他也提到,只要指数不在短期内大幅下探,成交量不大幅缩小,市场结构性机会仍然会层出不穷。“中长期看好的前提下,短期风险在积聚,但预料不会改变中期的走向。”他说。

私募调研中小创

据格上理财统计数据,10月份深沪两市共有85只个股获得私募机构调研,其中,中小板与创业板共有74只,占比高达87.06%。此外,调研个股中计算机行业有15家,医药生物与化工行业各有8家。其中,属电气设备行业的汇川技术获重阳投资、理成资产等8家私募调研,同属电器设备行业的荣信股份则有朱雀投资等4家私募调研。另外,电子制造行业的环旭电子也获得淡水泉投资、重阳投资、高毅资产等6家知名私募的调研。除此之外,数据显示,医药生物、化学制药也是私募热衷调研的几个领域。

对于中期走势,和聚投资分析称,我国宏观经济将延续“L型”走势,流动性充裕但高收益资产缺乏的格局不会改变,A股市场宽幅震荡将成新常态,并以结构性行情为主。在未来的投资策略上,和聚投资将重点关注两类企业,一是业绩增长确定性强、基本面独立于宏观周期的标的;二是细分行业龙头,估值上具备历史安全边际的优势企业。

上善若水投资的判断也相对谨慎。他们表示,从宏观环境看,我国经济总体不太乐观,传统产业发展遇到天花板。考虑到大量的传统周期行业与地产产业链相关,传统产业甚至有可能进入衰退周期,新兴产业的发展态势不错,增速高,但体量小,不足以弥补传统产业缺口。当前市场不具备整体的投资机会,一些质地好的股票会止跌,其中有两类公司具有投资价值,一是有真实价值的弱周期股票,二是数量少但有真实业绩的高速成长股。

凯石投资则相对乐观,认为中级反弹依然延续,蓝筹股会延续强势补涨,成长股将维持高位震荡,主板蓝筹股的轮动补涨空间更大,重点关注全年涨幅居末行业,如金融、采掘、钢铁、食品饮料、建筑材料等,同时挖掘政策支持领域的投资机会,如国企改革、节能环保、二胎新政等。

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  • 第94133期

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