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重组保壳潮起资金提前潜伏 ST板块10月平均涨超两成

  • 来源:多盈金融
  • 2015-11-12
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10月份,ST板块平均涨幅超两成,超越同期沪指10.8%的涨幅。其中,*ST美利、*ST中鲁的涨幅分别达55.4%和45.55%。昨日,ST板块再掀涨停潮,*ST广厦(000557)、*ST成城(600247)、*ST光学(600071)、*ST景谷(600265)、*ST安泰(600408)、*ST夏利(000927)、*ST银鸽(600069)、*ST中富(000659)、*ST安泰(600408)等涨停。

每年的四季度,摘星脱帽行情都是A股不曾缺席的热门题材之一。其实,说ST板块是重组集中营一点不为过,51家ST公司,近六成都在博弈重组。今年以来,大致有14家ST公司发起重组,其中,*ST中鲁、*ST申科折戟;4家ST公司拟定增收购资产;此外,还有13家ST公司目前正停牌筹划重组,包括上半年被海润影视“放鸽子”而借壳失败的*ST申科。

如*ST新亿11月8日晚间公告称,公司被新疆塔城地区中级人民法院裁定即时实施破产重整,公司预计12月7日起停牌,直至法院就重整计划作出裁定后公司将按照规定申请复牌。随着破产重整提上日程,市场对公司保壳战预期强烈,公司股票近3个交易日连续涨停。

通过重组让公司业绩化腐朽为神奇,这样的案例不断发生。从年内已经完成资产重组的6家ST公司来看,*ST天化、*ST金化、*ST建机、*ST秦岭、*ST国通5家公司已经实现扭亏,而*ST南纸至今年三季度仍然亏损4269.36万元。不过,同比去年净利润亏损3.58亿元,*ST南纸此番依靠重组已经大幅减亏,公司预计今年将能够扭亏。值得一提的是,在年内启动定增重组或正在停牌的30家ST公司中,多达14家公司的实际控制人都是各级国资委或具有国资背景。

保壳战打起

截至10月30日,沪深两市共有53只ST股,剔除已经暂停上市的*ST博元和*ST新都,实际交易的只有51只。这其中,共有41家公司净利润已经连续两年亏损。从披露的三季报数据来看,这41家ST公司中,共有20家公司在今年三季度实现了盈利。如果没有触及其他可能导致退市风险的规定,这20家ST公司明年将有望摘星脱帽。

分析人士指出,随着四季度行情逐渐深入,各大ST公司均打响“保壳战”,部分扭亏股年底有望走出大牛行情。

统计数据显示,两市有23家公司有望摘星脱帽。其中,*ST申科、*ST光学、*ST海润、*ST天化、*ST融捷等14只个股可能脱帽,预测理由为最新业绩预告扭亏,且最新一期每股净资产高于1元或最新一期业绩扭亏,且每股净资产高于1元。

此外,*ST厦华、*ST华赛、*ST南纸、*ST古汉、*ST金化、*ST松辽、*ST国通、*ST霞客、*ST皇台这9只个股有望摘星,预测理由为最新一期扭亏,但每股净资产低于1元或最新业绩预告扭亏,但最新一期每股净资产低于1元。

然而,41家ST公司中,仍有24家在今年三季度继续亏损。这其中,*ST夏利净利润亏损8.54亿元,领跑亏损榜单;*ST京蓝亏损5.46亿元,紧随其后。*ST明科、*ST云网、*ST川化、*ST美利、*ST海龙、*ST常林和*ST安泰净利润亏损均超1亿元,能够在今年最后一季度扭亏,压力较大。

整体来看,连续两年亏损的ST公司多集中于化工行业,多达11家。此外,纸企和机械设备行业也成为亏损重灾区,包括三家纸企*ST南纸、*ST银鸽、*ST美利,以及隶属机械设备行业的*ST申科和*ST常林。

资金提前潜伏

虽然身为ST一族,不少公司暂停上市乃至退市风险近在咫尺。但通过资产重组等方式,每年总有ST公司“麻雀变凤凰”,股价也随之暴涨。今年最典型的ST翻身个股无疑是*ST超日,暂停上市一年多后,*ST超日变身“协鑫集成(002506)”,重组复牌首日暴涨986%。也正因此,不少ST股也成为各路资金关注的重点,提前潜伏其中。

在众多ST股中,最是大牌云集的恐怕要数*ST夏利(000927)了。公司三季报股东名单显示,包括王亚伟旗下的4只产品以及牛散何海潮和舒逸民齐聚*ST夏利十大流通股东名单。其中,王亚伟旗下产品截至三季度合计持有*ST夏利4.98%的股份,相比今年二季度持股4.88%小幅加仓。此外,王亚伟旗下的昀沣三季度买入了*ST中鲁(600962),持有其0.58%的股份。

就连国家队也潜入ST股中。同花顺(300033)数据显示,截至三季度末,证金系持有A股公司逾1300家,几乎揽入半壁A股江山,其中ST公司的*ST融捷(002192)和*ST舜船(002608)被其看中。汇金公司买入*ST融捷558.78万股,持股比例为3.23%,稳坐公司第二大流通股东,而10个中证金融资管计划则分别持有*ST融捷166.76万股,持股比例各为0.96%。对于*ST舜船,汇金公司则持有1.49%的股份,为公司第三大流通股东,另有8个中证金融资管计划各持有其0.44%的股份。国家队如此大手笔持股ST公司,其力度丝毫不逊于A股大蓝筹。

蝶彩资管今年三季度还成功押中*ST申科(002633)的再重组。今年三季度,蝶彩资管3只基金产品大胆吸筹*ST申科495.16万股,合计持股比例为3.3%。而今年第二季度曾持有*ST申科0.36%股份的牛散蒋政一则消失于三季度十大流通股东名单中。

掘金点

*ST夏利(000927)

已被“披星戴帽”,面临退市危机的*ST夏利”,不久前发布第三季度业绩报告。公司第三季度巨亏8.5亿元,位列全行业之首。

实际上,*ST夏利的颓势已经整整持续了两年。重压之下,*ST夏利打响“保壳战”,从公司管理层“换血”,到押宝新款骏派;从采取六大措施自救,到与一汽吉林共享品牌。力图主打多品牌战略的*ST夏利动作不断,为的就是能在2015年扭亏为盈、抢救品牌、保住资质。业内普遍认为,已经连续两年亏损的*ST夏利靠自身保壳几无可能,重组已成定局。

在已经公布的连续亏损两年,步入退市危机边缘的ST股中,*ST夏利尤为吸引投资者的关注。分析认为,一方面,在国企改革加速推进的大背景下,*ST夏利背靠一汽集团,具有显著的国有资产背景;另一方面,根据国家发改委政策规定,新建汽车生产企业必须在兼并现有汽车生产企业的基础上进行。这意味着收购一家“壳资源”即可以直接“继承”其生产资质,这对于正试图申请获得轿车生产资质或久申不得的企业来说,“轿车壳”企业自然会被视为掌中宝、心头肉。

*ST天化(000912)

卯足了劲要扭亏的*ST天化终于在三季度达成心愿。公司三季报称,公司第三季度实现扭亏,归属于上市公司股东的净利润同比增加116.84%,一举填补上半年的亏损,实现盈利,且有望摘星脱帽。第三季度业绩的飞速上涨不仅使得单季实现扭亏为盈,也填补了上半年的亏损,令前三季度也一并扭亏。报告显示,今年1至9月,*ST天化实现营业收入33.80亿元,比上年同期增加1.23%;实现归属于上市公司股东的净利润为518.89万元,同比增加101.48%。

对于业绩好转的原因,公司表示,是由于公司出售下属子公司天华股份有限公司所致。此前在业绩预告中公司也提到,扭亏为盈的原因还有原料气供应充足,化肥市场逐步回暖,主要产品尿素销量和价格较去年同期均有上涨。

一般来说,三季报前后是资金布局ST股摘星脱帽行情的重要时间节点,*ST天化也搭上了这趟列车。随着利好消息的发布,公司股价逐步上涨。10月22日,即三季报公告发布日再度涨停,10月份以来,公司股价累计涨幅达到43%,可见资金对该股的追捧。

*ST建机(600984)

*ST建机三季报显示,公司前三季实现净利润264.39万元,同比扭亏为盈,每股收益0.0109元。期内,公司实现营业收入3.52亿元,同比增长47.03%。同时,公司预计2015年1月至12月累计净利润为盈利。

*ST建机表示,实现扭亏主要原因是公司于2015年8月完成了发行股份购买资产的重大资产重组,所并入的两家子公司上海庞源机械租赁股份有限公司和自贡天成工程机械有限公司为公司贡献的利润。

海通证券(600837,股吧)分析称,公司1-9月份合计归母净利润264万元(去年同期亏损4606万元),全年业绩有望极大反转,摘帽几成定局。公司三季报业绩极大改善的原因为成功收购庞源租赁,由顺周期的工程机械制造商转型为逆固定资产投资阵营的租赁服务提供商,看好公司未来的战略发展方向。考虑到庞源未来业务存在快速扩张的可能, 以及庞源、天成、建机三者之间的潜在协同效应,海通证券给出目标价13.25元,对应2016年40倍市盈率,2016-17摊薄每股收益分别为0.33元,0.43元。

三季报实现盈利的ST公司

证券代码 证券简称 三季报净利润(万元) 同比增长率(%)

600722 *ST金化 23736.35 230.83

600217 *ST秦岭 11696.76 -15.69

002015 *ST霞客 9066.86 120.21

600779 *ST水井 7079.76 150.60

000059 *ST华锦 6809.08 106.98

000403 ST生化 6771.64 -43.54

000799 *ST酒鬼 6101.33 180.25

600644 *ST乐电 5679.02 21.39

600691 *ST阳化 5123.46 110.91

600401 *ST海润 5001.40 219.14

000590 *ST古汉 3149.88 2226.56

600715 *ST松辽 2898.95 313.16

600539 *ST狮头 1900.61 248.66

002417 *ST元达 1723.56 118.03

600444 *ST国通 1430.64 599.59

600870 *ST厦华 664.96 102.93

000912 *ST天化 518.89 101.48

600962 *ST中鲁 309.58 106.50

600984 *ST建机 264.39 105.74

000557 *ST广夏 12.04 -97.28

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