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次新基金加快减仓步伐 主打成长股投资

  • 来源:多盈金融
  • 2015-11-20
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  自9月股市回暖,偏股型基金的整体净值呈现水涨船高,不少基金在此期间反弹幅度超过50%。与这些股票仓位较重的老基金相比,部分次新基金虽然由于仓位较轻,躲过了此前的大跌,但因加仓不及时,同样与本轮大涨擦肩而过。

  据Choice金融数据粗略统计,5月以来成立的次新基金中,具可比数据的40只股票基金里有17只,即占比约五成的基金近一月净值涨跌幅度在4%以内,远远落后于同期大盘指数的涨幅。此外,在有可比数据的263只混合型基金中有202只,即占比逾七成的基金近一月净值涨跌幅度在5%以内,且大多数净值波动幅度不超过1%。

  其中,个别次新基金甚至采取了几乎空仓等待的投资策略。例如,5月13日成立的中海进取收益混合,截至11月18日,其净值增长率仅为0.8%。三季报数据显示,截至9月底,基金股票仓位仅为5.08%。6月24日成立的博时新财富混合,截至11月18日,净值增长率仅为2%,从“纹丝不动”的净值曲线来看,基金几乎处于空仓状态。另外,景顺长城改革机遇灵活配置也采取了相当保守的建仓策略,该基金于9月1日成立,截至11月18日,其净值增长率仅为0.1%,同期上证指数上涨11.31%。

  次新基金在三季度靠轻仓甚至是空仓度过,可以说是“意外的收获”,但临近年末,次新基金终将面临市场的考验。一位基金研究人士对记者表示,“四季度次新基金面临的考验不小,特别是部分并未完成建仓的基金,在近期市场风格突然发生变化的情况下,其建仓或者加仓更考验背后的投资能力。”

  从近期市场表现来看,部分前期空仓或低仓位运行的次新基金,的确加快了建仓步伐。以6月29日成立的财通成长优选混合为例,三季报数据显示,该基金股票仓位仅为26.17%。但自10月起,当创业板出现大幅上涨或显著调整时,基金净值也呈现明显波动。10月22日,创业板指数大涨4.84%,基金同步上涨3.99%;11月4日,创业板指数上涨6.38%,财通成长优选上涨5.49%;11月13日,创业板指数下跌2.63%,基金净值回落4.66%。

  再看8月6日成立的上投摩根新兴服务股票,该基金在10月15日之前,单日净值波动幅度不超过1%,但随着市场持续反弹,基金经理也开始逐步加仓。10月22日,创业板指数上涨4.84%,基金净值上涨2.97%;10月28日,创业板指数下跌3.07%,基金净值同步回落2.13%;到了11月6日,创业板指数再度大涨3.77%,基金净值也随之上涨3.47%。

  业内人士指出,从建仓的节奏安排来看,次新基金产品和基金经理的压力显然更大。一位建仓缓慢的基金经理表示,其主打成长股投资,虽然新兴产业未来能够诞生一批成长股,但眼下来看,估值并不便宜,需要时间来消化。他坦言,面对市场强势上涨,确实存在一定的压力,但还是需要耐心寻找“性价比”较高的个股长期布局。还有基金经理表示,对前期市场剧变中基金产品过快建仓而遭遇市场暴跌记忆犹新,但对市场稍纵即逝的机会也要尽力把握。目前,包括次新基金在内的基金产品建仓或加仓仍以稳步推进为主,既要避免被动加仓又要避免盲目追赶。

  【基金排名战】

  基金排名战再现阵营之争:选蓝筹还是选成长

  临近年末,基金排名冲刺战进入白热化阶段。尽管三季度市场的剧烈震荡彻底打乱了上半年的格局,但10月以来的反弹行情令此前遭受重创的基金终于“守得云开见月明”,净值与排名均急速攀升。截至11月16日,长盛电子信息主题仍牢牢占据偏股型基金排名榜首位,但随着基金排名战的日趋激烈以及大盘运行格局出现明显变化,最终的年度排名仍存在较大不确定性。

  国庆节后的一波强势反弹行情并未持久,A股震荡格局依旧未见突破,这让此前对年末“吃饭行情”抱以期望的机构投资者们颇为失望。而基金经理们的观望情绪也随之变得浓厚起来。记者在采访中发现,相较于往年激烈的年末排名战,今年基金经理们的态度谨慎了很多,部分基金经理甚至表示,担心最后两个月市场再度出现“黑天鹅”事件,将会控制仓位操作,不会贸然去争夺业绩排名。

  基金排名战日趋激烈 独门重仓股表现靓丽(名单)

  临近年底,一年一度的基金排名战日趋激烈。年内的净值增长率情况事关基金公司的脸面及第二年的市场推广,所以各大基金公司必将在最后的一个多月里 拼尽全力。尤其是排名靠前及靠后的基金公司,他们对全年排名最为重视,参与排名战的积极性也最高,因此他们重仓的个股极有可能成为排名战的受益者。

  据统计,截至11月13日,长盛电子信息主题、新华行业轮换配置A、富国低碳环保等10只偏股型基金凭借102%以上的年内净值增长率跻身偏股型基金的前十强绩优榜单。其中,长盛电子信息主题年内净值增长率高达150%,排名第一,新华行业轮换配置A以134%排名第二, 富国低碳环保以129%排名第三。剔除今年以来新成立的基金,目前跌幅最大的偏股型基金为海富通风格优势,年内净值增长率为-17%。

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