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怎么用基金参与今年最后一波打新?

  • 来源:多盈金融
  • 2015-11-20
  • 热度 ( 2495℃ )

近期,不少菜友来问,要不要买打新基金,又该怎么挑选呢?今天菜导就和大家聊聊打新基金的那些事。

断了好几个月的IPO又要重启了,28家新公司要恢复发行了,于是最近新发基金市场里又打鸡血似的,涌出好多打新基金。

IPO新规对打新基金来说更多的是坏消息

重启后的IPO游戏规则变化挺大,对打新基金来说更多是坏消息。影响主要在下面两点:

第一,取消现行新股申购预先缴款制度,改为确定配售数量后再进行缴款。也就是说,现在机构想要打新股,可以先申请打新额度,获得配售数量后再交付资金。这种做法可以提高资金利用率,缓解股市流动性紧张问题。

但对打新基金来说,以前是闲钱越多、规模越大的基金获配成功率越大,但现在不用先付钱了,就会有更多大大小小的基金(只要有股票仓位的)都涌过来试一试,降低了参与门槛,这样就拉低了中签概率。

第二,2000万股以下的小盘股发行一律取消询价环节,直接向网上投资者定价发行,取消网下发行。这意味着两点:

(1)一二级市场的差价将缩小。要知道,打新基金赚的就是这个差价呀,这样一来打新基金的收益率肯定受影响。

(2)取消小盘股的网下发行,让打新基金减少了获配新股的机会。

总的来说,新方案实施后,打新基金的收益率会下降。新方案出台后,更多机构会采取打新和固定收益投资相结合的做法,有媒体报道称“预测年化收益在6%~8%之间,这对机构的吸引力还是很大”。

这个6%~8%之间,还不算申赎费管理费(打新基金的收费就是混合型基金的收费,有些可能会有下调),这个年化收益率你觉得如何?见仁见智了。

混合型基金扎推发型 不少是打新基金

虽然打新基金的收益率不如从前了,但IPO重启还是让基金市场打了一把鸡血。这两天里混合型基金扎堆发行。菜导粗略看了一下,这里面有不少是打新基金,请看图(更多新发基金信息请菜友们自行查看):

要知道,最近一波开放的新股是沿用老规则的。那么按照老规则,打新基金必须满足以下要求:第一,要缴纳IPO预缴款;第二,要有1000万元市值的底仓,并且满足20个交易日内平均1000万元市值。

之前菜导说过,有很多打新基金无新可打,都轻仓甚至是空仓了呀。那现在要想抢筹这波新股,就意味着要在短期内买入近2亿元市值的股票。

问题是,这28只股票将在年内完成IPO,嗯,离新的一年钟声敲响还有……33个交易日。这个风险和压力都有点大呀!

怎么用基金参与今年最后一波打新?

如果是个人想参与今年最后一波打新盛宴,打中的概率着实有点低。如果想借道打新基金的话,可以参考上表中发行的混合型基金,尤其是在20日之前截止的,很明显这些是想赶上末班车的打新基金。

另外,也可以购买老的打新基金,相比新基金,一些老基金已有一定仓位储备,蓄势待发,要达到打新标准更容易。

购买打新基金要注意的一些问题:

(1)确认你所持有的或者想购买的基金是专门的打新基金。如何判断新发基金是打新基金?一看广告是否说明,二看招募说明书中是否参与打新,三看基金经理,投资重点放在固定收益上。

(2)确认基金是否能够申购,是否有申购资金限制。现在不少老基金为了控制规模都关门谢客了。

(3)注意基金规模。规模太大的基金打新收益会摊薄,规模太小的基金又很难打到新。业内人士认为:“基金公司测算单只基金规模在30亿至50亿元为宜。”

(4)看它的历史打新命中率,选择比较高的品种。打新基金打中新股的水平参差不齐。有媒体做过统计,南方避险增值(202202,基金吧)基金(202202.OF)打中新股数量最多,一年以来命中新股数量高达123只。而有281只打新基金仅命中不到10只新股,占比53%。

(5)考虑打新基金成本。如果是短期内申购了又赎回,基金费用是需要考虑的,这会摊薄你的基金收益。如果买的是保本类打新基金,那么短期持有赎回的费用可是带有惩罚性质的!

菜导总结

这28只新股很可能是打新基金无风险高收益的最后机会。不过也有媒体报道,这些新股大多是小盘股,在基金规模很大的情况下,即便小盘股暴涨数倍,也不能给打新基金带来可观的收益。因此,这波盛宴很可能是“剩宴”,而且也不太美味。

但话又说回来,这毕竟是最后的“剩宴”,基金公司还是在努力一搏。菜导认为,如果手中已持有打新基金,不妨静观收益。如果也想一搏,应尽量挑那些专门打新、中签率高、规模又不太大的基金。不太建议一个月之内的短期操作,尤其不建议买入已经在保本周期运作中的保本基金。

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