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[信托]信托产品持续升温 警惕三大风险事件

  • 来源:多盈金融
  • 2013-04-15
  • 热度 ( 33℃ )

    经历了三年大“牛市”的信托业在2013年并没有停住脚步,刚过春节,我国信托业管理资产规模突破8万亿元,达到8.27万亿元。然而伴随着规模扩张,信托风险开始暴露,我们看看之前出现的三起典型的信托产品风险事件是如何解决的。

  融资主体伪造财务数据骗贷

  代表项目:吉林信托“松花江78号南山建材项目收益权集合资金信托计划”

  项目回顾:该项目是规模1.5亿元、期限为18个月的一款常规理财产品。信托资金主要用于购买南山建材所有的经营项目的收益权,南山建材法定代表人戴英忠提供无限连带责任担保保证。然而就在2012年2月,吉林长春市公安局以“涉嫌伙同他人编造项目,利用伪造财务资料,从吉林信托骗取贷款1.5亿元”等理由对该项目立案侦查,并在3月将嫌疑人戴某等8名犯罪嫌疑人抓获。吉林信托因承接金融掮客项目,导致被骗1.5亿元信托资金。该项目最终于2012年3月7日清算完毕,且实现了委托人预期收益率。

  恒天点评:在这一风险事件中,信托公司因没有实地调查而忽略了风险控制,造成这一结果。无论案件最终结果如何,信托公司必须对没有尽职调查而负责,按照规定将由信托自有资产偿付投资者损失。案发后,吉林省银监局加大了对吉林信托的监管力度,也正因如此,市场上已连续数月鲜见吉林信托的集合信托产品发行。

  倾巢之下安有完卵

  代表项目:华澳长信1、2号和长盈11号

  项目回顾:华澳信托为实德系发行了这三款产品,募集资金规模分别为2.83亿元、21.7亿元以及6.45亿元,资金用途分别为购买实德塑胶应收账款、购买实德系公司哈尔滨高登置业股权并向其增资、向大连实德塑料建材有限公司发放贷款等。2012年3月31日有媒体报道大连实德董事长徐明被中纪委调查,实德“商业帝国”全面遇困,使得华澳信托实德系产品陷入对付危机。华澳信托已经通过提前清算“长信1、2号”、查封“长盈11号”相关资产等措施消除了实德系产品的风险。华澳国际信托对大连实德就长盈11号信托计划发起了诉讼,长盈11号信托计划项下的抵(质)押物均为第一顺位抵押或质押,华澳信托及时对上述资产及实德其他相关资产进行了查封,最终达成和解。

  恒天点评:华澳信托面对风险事件迅速应对,采取组合拳,以此保护投资者利益不受损失。就目前华澳信托的历史信誉来看,在该公司涉及的百亿元信托产品中,尚未发现无法兑付的情况,华澳信托兑付危机虚惊一场,应该说良好的应急方案是信托公司的重要风控手段。

  行业调整导致项目危机

  代表项目:昆山·联邦国际资产收益财产权信托项目

  项目回顾:该项目是由安信信托2009年9月24日发起成立的一款房地产信托,存续期为3年。信托项下的信托受益权规模为6.27亿元,其中信托优先受益权实际募集资金为2.15亿元,其余为信托一般受益权。后者由昆山纯高投资开发有限公司持有。项目成立时,正值2009年房地产行业疯狂之际,然而2010年,房地产即遭遇了最严厉的宏观调控,行业形势一度急转直下,使得该款房地产信托陷入兑付危机。2012年9月23日,该项目3年期满到期,昆山纯高却一直拖延未予以兑付。安信信托在交涉数次无果后,由信托公司自掏腰包刚性兑付。

  恒天点评:目前一些受益权信托,在项目到期后,如果信托不能及时兑付,信托公司要么根据银监会要求对信托进行兑付,要么信托公司会找到新的投资者,然后将信托原有投资者的受益权进行转让,从而信托项目实现兑付。在目前信托公司净资本和净利润双高的情况下,进行刚兑是有保证的。但信托公司已经开启不断完善对融资项目的风险管理,最终将走向“受托有责,投资者买责自负”的成熟理财时代。
 

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