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高度控盘创业板 基金“骑虎难下”陷窘境

  • 来源:多盈金融
  • 2013-09-22
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  18日,在中秋节前最后一个交易日,创业板再度大涨1.60%,报1289.64点,收盘点位再度创出历史新高,并且盘中一度逼近1300点大关。

  新高之后还有新高,这是眼下创业板的运行模式。在众多机构、专业人士喊着创业板估值过高、泡沫太大、即将见顶的时候,创业板一次又一次创出历史性高。更有意思的是,像华谊兄弟(300027)、掌趣科技(300315)这些遭遇大小非大肆减持的个股,反而逆势继续上涨。

  事实上,这看似令人难以捉摸的创业板行情,隐藏基金重仓之后骑虎难下的窘境。

  据多盈金融研究中心统计,至二季度末时,在基金抱团持有的296只创业板股票中, 50只股票的基金持股占流通股本的30%以上,即高度控盘;其中的14只个股,基金掌控的流通股本更是超过了50%,达到绝对控盘。控盘程度最高的为长盈精密(300115),基金持股比例占流通股本的73.97%。

  分析人士指出,基金对创业板的高度控盘已令其难以自拔。为了维护旗下基金的业绩,不到万不得已,这样的基金公司是不会贸然出逃的。

  节前再创历史新高

  9月18日,大盘结束了节前最后一个交易日。当日,沪指收盘微涨0.29%,报收2191.85点,深成指微跌0.15%,报收8480.74点。

  本周以来,在节日效应重压下,大盘连续下跌。其中周二的大跌,使得股指周线收阴。沪指本周累计下跌了1.98%,深成指则下跌了2.38%。

  然而,与大市走势相反的则是创业板,创业板再度大涨1.60%,报1289.64点,收盘点位再度创出历史新高,周涨幅也达到了2.89%。其在周一盘中创业板指数最高触到了1297.64点,1300点大关触手可及。

  上周,创业板曾连续四个交易日的下跌回调,让市场上一时间响起了风格转向、资金从创业板向蓝筹股转移的声音,有的基金甚至高调表示,创业板目前风险高企,应尽早脱手为宜。不过,如今创业板再创新高,再次击破了空头的愿望。

  创业板个股中,桑乐金(300247)涨幅本周连续三个交易日涨停,周涨幅高达高达33.05%,位居板块首位,华谊嘉信(300071)、上海钢联(300226)涨幅均超过20%,其余潜能恒信(300191)、金亚科技(300028)、福瑞股份(300049)、宝莱特(300246)、银之杰(300085)、和佳股份(300273)等周涨幅均超过10%。

  牛股无视巨额减持逆市大涨

  在创业板频频创出新高的同时,创业板上市公司重要股东的减持也在以较高的频率延续着。

  据多盈金融研究中心统计,创业板上市公司今年的解禁市值占板块流通A股市值的比例高达70.04%,加上高估值一直被诟病,故创业板今年的走势一直不被市场看好。但让人意外的是,今年创业板指却大涨了80.66%,并创出了历史新高。巨额解禁压力对行情的影响微乎其微。

  这当中,不少个股越减持越涨。从个股来看,多盈金融研究中心统计显示,自创业板指5月15日突破千点以来,至9月17日已有198家创业板上市公司披露了重要股东的减持信息,占所有创业板公司的比例高达56%,合计减持金额约160.81亿元。而仅9月份以来至昨日约半个月内,就已有67家创业板上市公司披露了重要股东减持公告,合计减持金额约26.94亿元。而8月份一整月,披露重要股东减持的有77家,合计减持金额约35.42亿元。 而9月份解禁股份数量最多的两家上市公司尚未开始解禁。其中汇川技术(300124)将有26993.33万股,智飞生物(300122)将有24840万股,分别于9月30日开始解禁。

  基金重仓创业板骑虎难下

  在市场人士看来,个股遭遇大股东大肆减持,股价反而走高,背后则是重仓基金护盘的结果。

  基金分析师马钢指出,据多盈金融研究中心统计,目前,创业板市值约为9400亿元,而根据测算,基金目前“抱团”掌控的市值已高达近1500亿元,占比约16%。

  据上市公司2013年中报显示,虽然基金涉猎了355只创业板股票中的296只,重仓持有141只。至二季度末时,这296只创业板股票中,50只股票的基金持股占流通股本的30%以上,即高度控盘;其中的14只个股,基金掌控的流通股本更是超过了50%,达到绝对控盘。控盘程度最高的为长盈精密,基金持股比例占流通股本的73.97%。

  绝对控盘的股票还分两类:一类如蓝色光标(300058)、碧水源、华策影视(300133)等,由百余只基金“堆积”持有,业内人士认为,这里面的基金最担忧互相踩踏卖出;而另一类,是一家基金公司自己“抱团”,如中邮基金,拿住了银邦股份(300337)和汉鼎股份(300300)两只独门股,前者由中邮核心成长(590002,基金吧)、中邮核心优势、中邮战略新兴产业合计持有1405.53万股,占该股流通股比例的30.03%;后者由中邮核心成长、中邮核心优势、中邮战略新兴产业及中邮核心优选(590001,基金吧)合计持有1682.62万股,占该股流通股比例的28.14%。

  成长性成坚守理由

  一位业内人士指出,事实上,基金在今年二季度大量买入创业板股票时,就已经做好了退出难的准备。不过,当初基金在选择创业板股票重仓配置时,也是参考了公司发展预期和业绩支撑。

  翻看基金扎堆重仓的创业板股票的中报业绩可发现,当期净利润同比只有5家告负,其他基本都实现了增长,没入基金法眼的创业板公司,则大多业绩不佳。

  今年以来表现好的标榜看好“成长性”和“新兴产业”的牛基目前几乎悉数表示继续看好创业板,均表示不会因短时回调而改变原来的投资策略和定位。此外,基金高度控盘的创业板公司中,七成有社保基金同时重仓持有。

  华宝兴业基金策略部总经理周晶表示,这届政府多次强调最重要的经济目标是“调结构”,而不是走回以往以政府投资为主导的经济发展老路。成长股短期内随着周期股的抬头存在着一定的压力,但是后面仍然有机会。

  一位基金公司人士指出,今年,乃至未来相当长的一段时期,创业板整体成长性都将优于中小板和主板。随着经济结构调整和转型进程的推进,政府政策红利、产业资本与金融资本都会推动优势资源向创新型公司倾斜,具备核心竞争优势的成长型公司将强者恒强。

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