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保本基金单月发行量创新高 银行销售占比可达七成

  • 来源:多盈金融
  • 2015-12-02
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刚刚过去的11月,对保本基金发行来说,是个“火热的月份”。2015年11月保本基金发行了7只,创出保本基金单月发行量新高。作为资产配置荒下新的投资趋势,保本基金的收益如何,购买保本基金需要注意哪些问题?记者就此展开了深入调查。

从发行渠道看,银行仍是“一家独大”。来自银行端的客户保有量可以达到总规模的七成,银行依旧是基金销售中的绝对主力。

单月发行量创新高

年末新基金发行市场甚是热闹,除了机构涌入打新基金,导致货币基金规模激增外,向来并不惹眼的保本基金也突然变得火爆。

12月1日,国泰基金发布旗下保本基金的超额配售公告。该基金11月2日~27日公开募集。截至11月27日,该基金的有效认购申请总金额达到30.89亿元,超过募集规模上限30亿元,因此其对11月27日的认购申请采用“比例确认”方式予以部分确认,确认比例为82.35%。

11月28日,诺安基金也发布公告,旗下诺安利鑫保本混合型基金宣布提前结束募集,而原定的募集截止日期为12月16日。据了解,诺安利鑫保本混合型基金原定的募集规模上限为50亿元,由于申购踊跃,原本预计一个月的销售期,实际上不到两周就完成任务了。

与诺安利鑫保本混合型基金类似,南方顺康保本基金、华安安益保本基金也是提前结束了募集期。数据显示,11月保本型基金发行数量为7只,创出2015年单月新基金发行数量新高,也是自2003年首只货币基金成立以来的月度新高。2015年以来,保本基金共发行29只,成为保本基金有史以来年度新高峰。

与此同时,原有的老保本基金也受到了资金的青睐――银河润利保本混合型基金11月27日宣布暂停5万元以上的大额申购;东方保本混合型基金11月12日才恢复直销柜台50万元以上申购、转换转入、定期定额业务,但11月27日就暂停了该项业务;融通通泰保本灵活配置基金C类份额也在11月中旬暂停申购业务。

来自某银行的资深销售人士表示,资产配置荒下,现阶段保本基金的确很好卖,优势明显。股市大幅下跌后,无论是个人还是机构投资者对产品收益的要求都陡然下降,对低风险产品比较青睐。不少企业也在购买短期保本型理财产品,其对产品的流动性、安全性要求都较高,出资少的有几千万元,一般都有几亿元。也有基金公司人士认为,市场乐观情绪并没有完全恢复,保本基金热销说明市场存在一定的投资机遇。

事实上,除保本基金外,债券型产品同样受到资金青睐。博时裕荣纯债基金宣布自12月1日暂停1万元以上的大额申购。长信可转债基金自12月3日起全面暂停申购业务。银华纯债信用主题基金、中海可转换债券基金也暂停了大额申购业务。鹏华丰华债券型基金、景顺长城景颐宏利债券基金也都宣布提前结束募集期。

“今年九月新基金销售是比较困难,特别是权益类延长募集的现象也曾出现。然而十月底开始,新基金发行节奏加快,市场明显有回暖趋势,但是火爆还感觉不到。”一家正在发行新品的基金销售人士向《每日经济新闻》记者表示。

该人士进一步指出,就基金发行类型来看,打新基金是提前谈好的资金,可以排除在外。倒是几只保本基金都卖得不错,提前结束募集期。传统股票型基金只能算卖得一般,有的一天能卖七八千万元,有的新基金一天能卖2亿~3亿元,差别还是有些大。南方某基金公司销售总监表示,公司近期的新品卖得还不错。A股大幅下跌后,大量的资金回归银行的理财池,年底资金理财需求是比较旺盛的,银行资金配置的压力很大。当然银行销售人员年末考核期临近,也有做任务的压力。

银行销售占比可达七成

通常情况下,基金销售分为基金公司直销和代销,直销分为网上销售和柜台销售两种,其所占比例各家基金公司有所不同。若机构业务量做得比较大,则直销在基金公司所占的比重会很大。

由于不用和其他机构分割管理费,最赚钱的当属基金直销部分。但对大多数基金公司而言,直销部分保有量在基金公司的占比是比较低的。

一位中型基金公司人士向透露,目前基金行业内公司资产规模保有量中,基本上直销部分的比例占到20%,代销部分占比为80%。代销部分中,银行能占到90%,剩下的只能占到10%。这样一来,来自银行端的客户保有量可以达到总规模的七成,银行依旧是基金销售中的绝对主力。

近年来,新基金发行尾随佣金不断抬高,其管理费收入下降的现象不时出现。沪上某基金公司市场总监指出,不同银行、不同基金公司、不同产品尾随佣金都不同。比如,对于货币基金,银行就不收尾随佣金,关键还是基金公司去和银行谈。比如,银行作为重点产品推荐,这种产品收的尾随费用就要低一些。

据了解,银行按照自己的打分体系,有不同的标准,避免个人干扰。一家第三方机构的相关人士告诉《每日经济新闻》记者,公司这几年都在协助一些银行建立基金池,构造一套评价体系,同时还会按季度进行定期或不定期的更新和维护,方便银行选择优质基金进行销售。

一家中型基金公司市场部人士也表示,银行现在对基金产品也不是来者不拒,比较挑。市场不是一个寡头市场,不是谁给的费率高就卖谁的。一般如果提出很高的尾随佣金,基本上就是不想卖你的产品。目前来看,业内尾随佣金一般在30%~60%。

电商渠道收效不明显

尽管2014年以来,拥抱BAT、互联网宝宝等产品彰显出电商销售的实力,然而随着今年初以来央行五次降息,无风险收益下行,宝宝类产品的比较优势消失。拥抱互联网销售的热情急剧降温,尽管基金公司近两年进行过大量的投入,但收效并不明显。

前述销售总监告诉,除银行外,公司和包括电商在内的第三方销售整体都是稳步推进。在第三方销售中,东方财富(300059)网旗下的天天基金网优势比较明显,其销售量还不错,客户群体影响比较大,其他感觉量还没有做起来,基本还处在市场起步和培育阶段。产品方面,公司旗下产品都上线了,但主要精力还是旗下绩优产品的持续营销和一些保本、债券型产品,权益类产品不好卖。新基金销售还是放在银行、券商等销售机构。

沪上某基金公司销售人士表示,公司今年也在积极寻求和第三方合作,比如:天天基金网、诺亚、陆金所等。第三方销售方面,特别是电商这块,客户量上得很快,比如去年有100万开户数,今年可能就会达到200万开户数。客户主要是根据行情来定,行情好的时候规模上来得快,行情结束撤退得也快,这样客户维护服务的难度比较大,对公司产品黏性不高。总体来看,这块资产保有量不大。就互联网销售来看,今年行情好的时候,指数分级基金规模增长很快,而货币基金基本上属于比较简单的“小白”产品。

一位基金公司电商人士表示,狭义电商就是基金公司自销平台,增长速度平稳,很难出现翻倍增长。互联网销售中卖的品种也有问题,只能大卖货币基金,这中间涉及电商客户体验感和基金产品本身的问题。论平台,比不过互联网公司,论销售比不过第三方销售,别人能销售全市场基金产品。基金公司直销只能拼费率和服务。现在电商申购费率可以打四折,有的基金公司直销还没有这么高的费率优惠,直销的优势只能是提供其他渠道不能提供的服务。

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