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一文了解人民币加入SDR对投资和生活的影响!(附基金公司解读)

  • 来源:多盈金融
  • 2015-12-01
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  美东时间11月30日,IMF(国际货币基金组织)执行董事会表决人民币能否进入SDR(特别提款权,Special Drawing Right)篮子。人民币加入SDR后,将是继美元、欧元、英镑、日元后第一个成为超主权储备货币的新兴市场货币。人民币加入SDR对普通人有什么影响呢?基金圈记者采访多位业内人士,分析对股票市场、黄金市场、以及投资生活的影响。 1 SDR的“前世今生”

  人民币纳入SDR长期利好市场 短期则具象征意义

  些基金经理用深远影响来形容人民币纳入SDR的长期意义,但短期而言则更具象征性。 对正在忙于布局年度业绩行情的部分基金经理而言,人民币纳入SDR能提升基金业绩那才具有意义,这也许体现在当前A股的投资机会主要集中在微观,宏观层面的影响微乎甚微。

  南方基金相关人士表示:

  人民币纳入SDR将在一定程度上提振信心,中国加入SDR篮子的努力已转化为一个不可逆的金融自由化过程,将对中国经济产生深远影响。在当前国际政治经济格局下,人民币并不构成对美元的挑战,而人民币国际化有利于中美经济平衡,因此受到美国的阻力也有所减小。

  博时基金宏观策略部总经理魏凤春认为:

  那么短期可能提振投资者情绪,这对低估值的金融板块和房地产板块尤为重要。而另有分析认为,按现行方法计算,人民币加入篮子可获得14-16%的权重。“入篮”对人民币汇率短期影响不确定,但中长期有利于人民币走强,进而大大提高人民币的国际地位。“入篮”成功信号意义重大,表明中国的大国地位被国际社会所认可,这将极大的提升国内外投资者的信心,促使A股出现新一轮上涨,有利于金融、房地产、一带一路等行业和板块。

  基金看债市

  对债券市场影响积极 人 民币加入SDR将对汇率和人民币资产产生深远的影响。 大摩华鑫基金公司人士认为: 对于债券市场而言,大摩华鑫基金公司认为这一影响是积极的。人民币成为国际储备货币后,国际经济体对人民币资产的需求提升,在一国的外储中占比最大的就是债券资产,而资本项目开放首先会从债券市场开展。这将为债券市场带来新增的资金,利率债面临巨大的配置需求。

  深圳一家合资基金公司研究员认为:

  避险资金也会更多的选择人民币,在未来中长期内促进人民币币值保持强势,实际有效汇率面临升值。这将对债市流动性有正面意义,也意味着人民币将对美元保持小幅贬值,但对欧元、日元等主要货币依然升值较多,有两方面的影响,分别是致使中国低出口和低通胀。这对债券基本面是更为有利的支撑。

  中欧基金指出:

  SDR或将牵引债市“慢牛趋势”。公司维持看多债券市场的观点不变,投资者在操作时可以根据加入SDR后的新环境,考虑在合适的水平增加长久期利率品的配置。但短期来看,债券投资尚不具备大举建仓长久期品种的基础,需要观察消息面“超级周”的后续影响。只有一些性价比较高的配置型债券值得关注。但如果利率品收益率最终突破了前期的阻力位,或者重新因为事件性因素出现反弹,那么投资者可以密切关注反弹机会。

  黄金短线或迎利好

  市场人士表示,作为大宗商品的全球最大“买家”,人民币“入篮”是其国际化的一个重要里程碑。对于前期低迷的大宗商品价格而言,或将在短期内获得一个反弹。而对于已经连续了6周跌势的黄金而言,这一事件也很可能促使其迎来一个反弹的“小红包”。

  黄金价格连续下跌

  因为美联储或将在12月加息的预期日渐加剧,国际金价自10月中旬以来开启了连续下跌的下行模式。而统计显示,刚过去的11月,黄金累积下跌近7%,是自2013年6月以来的最大月度跌幅。

  尽管在本周一黄金价格稍有反弹,上涨1%,但整体来看,其仍接近6年来的最低位。在美联储即将加息预期的推动之下,市场上看空黄金的力量不断加强。根据CFTC的数据显示,截止至11月17日,看空黄金的投机性期货头寸大幅增长近31%,看空金价的期货头寸大幅增加至138996手,接近年内最高水平。

  人民币国际化进程明显突破时各市场表现 在 山东金控首席分析师蒋舒眼中,12月1日IMF宣布将人民币纳入SDR货币篮子,在短期内很可能对金价形成刺激。他表示,从1994年开始的统计显示,在人民币国际化进程的重要时刻,CRB商品指数走强的概率较大,同时人民币兑美元汇率会出现一定程度的升值。“人民币国际化进程的推进将使得人民币的吸引力在某种程度上获得提升,进而刺激人民币的走强,美元指数回落。同时人民币的国际化也体现了中国国力的提升,作为大宗商品在全球最大的买家,CRB商品指数走强也不难理解。” 蒋舒认为,尽管人民币被纳入SDR货币篮子的影响还需要时间来体现,但是从短期而言,却可以令包括黄金在内的大宗商品获得一个短期反弹的“小红包”。

  日常生活消费影响

  可能减轻你我钱包缩水压力,纳入SDR货币篮子的货币通常被视为避险货币,人民币”入篮“后,将增加公私部门对人民币的需求。这样,市场预期就有了:人民币“入篮”未必会马上引起资产配置的巨大变化,却会增强市场对人民币的信心。在美元升值预期增强背景下,“入篮”利于稳定人民币汇率,减轻贬值压力。而这显然利多人民币资产,减轻中国人对钱袋缩水的担忧。

  用人民币全球购或将更便利 交通银行(601328)首席经济学家连平说,长期来看,持有人民币的中国消费者出境旅游、购物和投资将更便捷。换句话说,中国人今后或许可以在更多国家,直接用人民币在境外消费,增加交易便利度,规避汇率风险。也许,不久的将来,咱也可以带上人民币,来一场说走就走的出境旅行。

  跨境投资可能更容易

  人民币“入篮”可能促进中国加速推进人民币可自由兑换,倒逼资本和金融账户加速开放,这可能有利于中国老百姓(603883)在全球范围进行资产配置和交易。换句话说,伴随配套的渠道建设跟上,咱们今后拿人民币在海外炒个股,购个债,买个保险,投资个房产会更加方便。伴随国内外双向资金流动更加便利,即便您不直接投资海外,也可通过购买理财产品,间接配置海外资产。当然,外国投资者也会享受同样的便利。

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