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基金“抢滩”行业ETF 择优多关注流动性

  • 来源:多盈金融
  • 2013-09-23
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  上周一,汇添富基金公司旗下4只行业ETF在深交所挂牌上市,在此之前,华夏基金公司于今年2月份曾“打包”推出5只行业ETF。比较这两批行业ETF基金发现,其追踪的行业指数虽然相似,但汇添富基金公司推出的行业ETF为首批跨市场产品,而华夏基金公司旗下的行业ETF则仅为单一市场。此外,在交易所的选择、申赎时间的规定、基金经理的配置、上市首日交易情况等方面也都有所差异。

  除了华夏和汇添富两家基金公司外,目前还有5家基金公司正欲加入到行业ETF“大战”中,面对日趋激烈的竞争,济安金信基金评价中心主任王群航认为,在跟踪指数相似,产品差异不大的前提下,基金公司需要注重提升基金服务,而投资者在选择产品时,应关注其在二级市场的流动性。

  汇添富新推4只行业ETF

  上周一,汇添富基金公司旗下4只行业ETF(中证主要消费ETF、中证医药ETF、中证能源ETF、中证金融地产ETF)在深交所挂牌上市,业内人士称其为A股市场迎来了全新的ETF投资品种。其实,早在今年2月25日,华夏基金公司就曾“打包”推出5只行业ETF——上证消费ETF、上证医药卫生ETF、上证能源ETF、上证金融ETF和上证原材料ETF。

  多盈比较这两批行业ETF基金发现,两者有很多相似之处,但也存在一些差异。

  在产品方面,汇添富基金公司的4只行业ETF关注的是沪深两市的相关行业公司,为首批跨市场产品,而华夏基金公司的行业ETF是单市场的,仅关注沪市的相关行业公司。从其追踪的标的指数可以看出,汇添富旗下4只行业ETF的基金的标的指数分别为相关的中证行业指数,而华夏基金公司旗下5只行业ETF的基金的标的指数则分别为相关的上证行业指数。两公司选择的交易所也不相同,汇添富系列行业ETF基金在深交所挂牌上市,而华夏系列行业ETF基金在上交所挂牌上市。此外,汇添富基金公司旗下的4只行业ETF的申赎份额T+2日可用,而华夏基金公司旗下的行业ETF在T日申购T日即可卖出。

  在基金经理的配置上,汇添富基金公司旗下4只行业ETF首募时的拟任基金经理均是吴振祥,正式挂牌上市前又增聘汪洋为基金经理,即汇添富基金公司旗下的4只行业ETF由两名基金经理同时管理。华夏基金公司旗下的5只行业ETF也拥有两名基金经理,但却是分别管理,其中王路管理上证原材料ETF、上证消费ETF和上证金融ETF 等3只基金,而张弘弢管理上证能源ETF和上证医药卫生ETF 等2只基金。其中,汪洋首次担任基金经理职位,而其余3人除了担任上述的行业ETF基金的基金经理外,也兼管公司旗下的其它基金,其中吴振祥和王路目前均是“一拖七”,而张弘弢则为“一拖八”。

  汇添富基金公司的内部人士表示,一位基金经理管理多只ETF基金的现象在行业比较常见,和主动管理的基金不同,评价基金经理对指数型基金的管理能力更应关注基金业绩与跟踪指数的偏差大小。

  此外,上市首日,两批行业ETF均遭遇了折价。汇添富基金公司旗下4只行业ETF上市首日的折价率在0.65%至1.74%之间,而华夏基金公司旗下的5只行业ETF上市首日的折价率在0.31%至0.51%之间。两公司旗下的行业ETF中,上市份额最大的都是医药类ETF。其中,中证医药ETF的上市份额为11.97亿份,上证医药ETF的上市份额为11.78亿份。从上市首日的交易量来看,汇添富基金公司的4只行业ETF上市首日交易量最大的是中证医药ETF,为1.74亿元,而华夏基金公司旗下5只行业ETF上市首日交易量最大的是上证金融ETF,为6979万元。

  专家支招关注流动性

  曾有业内人士表示,目前国内ETF品种还比较单调,都是针对规模指数的,甚至同一指数对应的ETF产品有好几只,缺少的正是行业ETF、策略性ETF,而行业ETF会成为未来一个大的发展方向。

  目前看来,许多基金公司已经积极地在这一领域上“开疆扩土”,除了抢占先机的华夏基金公司和后继发力的汇添富基金公司外,7月中旬,首个沪深300行业系列ETF——易方达沪深300行业系列ETF也获得证监会核准发行,易方达旗下的7只行业ETF分别跟踪沪深300有色金属、非银行金融、主要消费、银行、能源、医药卫生、地产7个行业指数,覆盖面更为广阔,其中的易方达沪深300医药卫生行业ETF已于9月3日结束发行,而其余6只基金也即将发行。此外,嘉实、广发、华安和大成基金等4家公司,目前也正在申报行业ETF。

  面对不断增添新成员的行业ETF市场,华夏基金公司内部人士表示,行业ETF好不好,一是体现在产品跟踪的指数好不好,有没有代表性;二就是体现在其公司的ETF管理水平。该人士表示:“国内的第一只ETF基金(华夏上证50ETF基金)、首只跨境ETF基金(华夏恒生ETF)都是出自华夏基金公司之手,华夏基金公司在ETF管理,运营后台支持等方面都比较有优势,也有众多经验丰富的ETF基金经理,这都将成为华夏基金行业ETF吸引投资者的信心。”

  汇添富基金公司的内部人士认为,面对不断增长的市场压力,操作的专业性仍是取胜的关键,也相信投资者会根据自己的需要做出合适的选择。

  济安金信基金评价中心主任王群航认为,陆续有行业ETF推出是基金产品细分、市场细分的表现,对基金行业的发展来说是好现象。“在跟踪指数相似,产品差异不大的前提下,基金公司竞争的关键点在于提升基金服务,而对于投资者来说,面对众多行业ETF,在选择产品时更多应该关注其在二级市场的流动性。”

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