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11月23只私募提前清盘 因净值下跌幅度大

  • 来源:多盈金融
  • 2015-12-15
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据格上理财统计,11月共发行阳光私募基金551只,有明确投顾的产品541只,与10月份发行量相比涨幅超过一倍。股票型基金483只占大多数,占比87.66%。而清盘方面,11月清盘的产品共60只,23只产品为提前清盘,包括部分伞形信托。

“之所以提前清盘,主要还是因为净值下跌太厉害,触发一些特别交易条款导致强制清仓,”昨日一家旗下产品被动清盘的私募内部人士告诉记者,当前行业不太稳定,一些大企业也免不了部分产品提前清盘,而这样做也可以及时保留实力开发新的产品。

提前清盘常见有三种情况

11月的阳光私募产品中清盘数量达60只,相比于发行量551只比例不算高,但还是引起了业内的警惕。

“今年股市有一轮过山车,私募也受到影响,发行和清盘双双都创下高峰,”研究员陈伙铸接受记者采访表示,从清盘动作看,部分是不得已为之,由于净值下跌,触发特别交易条款而强制清仓,这种情况也最为市场所关注。另外一种情况是,不乏知名度较高的阳光私募产品,比如股票策略类中如博赢财富等知名私募,旗下也有不少产品提前清盘,这是为通盘策略考虑。比如说,由于赎回导致基金规模过小,投顾要求清盘。另外,如果私募认为市场疲弱,持久战无益,也可能主动选择清盘。

事实上,11月以来宏观经济面未能好转,令一些私募无心恋战。值得注意的是,这轮清盘中,有明确投资顾问的共28只,23只产品为提前清盘,包括部分伞形信托。具体看,股票策略53只,管理期货4只,事件驱动及债券策略各1只。管理期货类产品的优势相对明显。

业内分析,这与近期宏观经济和大宗商品走势有关。宏观经济继续疲软,美联储加息预期走强,引发大宗商品价格连续暴跌。随后发生的土俄战机事件,又使大宗商品迎来反弹。这意味着,商品市场大幅波动给一些策略,比如C T A策略提供了获益机会。

据统计,11月管理期货型私募产品获得平均收益4.61%,较上月有较大提高,也是期指受限以来,管理期货型产品的首次大面积回暖。

加强监管是好事

显而易见的是,在监管层加强监督的情况下,“空壳”现象明显有好转。

继11月23日发布第一批失联(异常)私募机构公告后,中国基金业协会昨日发布第二批失联(异常)私募机构公告,同时,中基协公布了第一批失联私募机构最新反馈情况,4家机构已与协会主动联系,但华天国泰资产管理等8家未在规定时限内联系协会的私募,已经被公示为失联(异常)机构。“现在违规操作的成本非常高,这对行业来说是好事,大家慢慢站回到同一起跑线,”不少私募界人士对于行业的走好开始抱有更大的信心。

另外,行业竞争加剧的势头不减。11月,浦发银行、北京银行等7家银行取得私募牌照,5个月内17家银行获资格。格上理财认为银行发行私募产品涉及跨业经营,相关监管细则尚未明朗,短期内直接管理私募产品具有一定的挑战性。证监会也在监管方面多次发力,强化金融处罚和去杠杆。近期再以三大举措“去杠杆”,叫停“融资类收益互换”业务、规范证券期货经营机构涉嫌配资的私募资管产品、叫停劣后直接下达投资指令的新增产品。

“基金业协会正在为建设广泛征求意见,发布不少内部控制指引,要求规范私募管理人名称和经营范围,已备案机构需按要求整改。同时明确,对于兼营民间借贷、P 2P /P 2B等机构,不予登记私募基金管理人资格。”格上理财高级投资经理王梦星告诉南都记者,这些举措将势必利好行业整体发展。

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