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上海金融办官员表示:互联网金融将面临三大红利

  • 来源:多盈金融
  • 2015-12-31
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  今年,互联网金融风波不断,未来必须加强监管。但如何监管才能保证其健康发展,而不会陷入“一管就死、一放就乱”的怪圈呢?近日,上海金融办金融创新处处长许耀武认为,互联网金融面临一个非常难得的历史性机遇,有三大红利。徐耀武表示,对互联网金融的监管可以借鉴负面清单模式,监管应实现三化——规范化、阳光化、专业化。
  今年以来,互联网金融领域风波不断,一些知名的投资平台倒闭甚至“跑路”,给投资者带来了巨大的损失。社会已经达成共识,互联网金融在经历野蛮生长阶段之后,未来必须加强监管。但对于这一新鲜事物,究竟该如何监管才能保证其健康发展,而不会陷入“一管就死、一放就乱”的怪圈呢?近日,上海市金融办金融创新处处长许耀武出席由上海财经大学上海国际金融中心研究院(简称SIIFC)、上海财经大学金融学院、上海财经大学国际文化交流学院等单位联合主办的2015“上财同德金融”全国大学生、(硕、博)研究生、留学生“一带一路建设、自贸区、人民币国际化、互联网金融”征文大赛颁奖典礼并发表主题演讲。许耀武认为,监管机构对于互联网金融创新监管可以借鉴负面清单模式,规定“哪些事情不能做,其余都可以探索”。
  互联网金融三大红利:需求、制度、技术革命
  在演讲开始,许耀武认为目前互联网金融创新面临着一个非常难得的历史性机遇。具体来说,可以分为三大红利:需求、制度以及技术革命。首先是需求方面的红利。许耀武认为,近年随着互联网的普及,形成了庞大的互联网需求群体。2014年年底网民有6.5亿,手机网民也有5亿多,他们的需求是推动互联网金融创新的动力。
  而另一方面,许耀武指出中国市场化金融体系发展比较迟缓,金融压抑现象一直存在。无论是小微企业还是普通百姓,在原有的体系下他们的金融需求很难得到满足。而互联网金融在这些领域可以着重发力。其次是制度方面的红利。金融领域是一个高度监管的行业,如果没有监管制度的创新,也不会有以互联网金融为代表的新型金融业态的蓬勃发展。
  “金融改革其实就是三件事,第一金融脱媒,提高直接融资的比例。第二金融深化,就是利率和汇率的市场化。第三是今年力推的人民币国际化,大的金融改革开放的背景下,无论从政府层面、监管层面、社会层面对金融创新的容忍度和容错率是在提升。这也是一个很大的背景。”许耀武说。
  最后是技术方面的红利。许耀武认为目前进入了信息化产业革命的高潮阶段,技术创新对金融业带来的影响将更为深刻。比如传统金融业习惯于流程驱动,通过研发部门、产品部门、风控部门、技术部门,一个个进行决策。但是互联网时代更强调“小创新、快迭代”。可能创新不是很大,但是关键要抓紧时间推出、抢占先机,在客户反馈交流的过程中不断的完善。“互联网金融决不能仅仅就金融来谈金融,互联网金融的本质是金融,这没问题,但是互联网对它的影响和改变会非常深刻。”
  正确的创新应惠及实体经济
  “我们需要什么样的创新,是不是所有的创新都是正确的方向呢?我个人觉得是需要服务实体经济的创新。为什么?一个金融的本质还是要服务实体经济。”在探讨了互联网金融创新的各种红利之后,许耀武也提出了自己的观点:互联网金融创新应该服务实体经济和普罗大众。
  许耀武认为,互联网金融并不是浮在虚空,脱离实体经济。真正成功的互联网金融往往与实体经济结合得很紧密,比如支付宝,解决了老百姓网上付款不信任的问题。越是这样的平台,往往能够真正解决信息不对称的问题。此外,集团化和综合化也是互联网金融发展的另一趋势。目前无论是传统的持牌金融机构还是新型的互联网金融企业,都在扎堆上马P2P、众筹、第三方支付等项目。许耀武认为,这就是互联网金融业务综合化的趋势。
  “为什么要综合化?因为在互联网时代,一些所谓的免费模式都是‘东方不亮西方亮’、‘羊毛出在猪身上’。互联网金融在某一个环节未必能获利,但是可以吸引客户和流量,综合收益就能提升上去。”许耀武说。同时,许耀武认为互联网金融也给金融业态带来了创新,金融业总的发展趋势将更为平台化和生态化。在利率市场化开放之后,传统金融机构的利差空间越来越窄,必须要寻找新的市场空间。而互联网金融则带来了新的平台。“在PC时代竞争的是流量,在移动互联网时代竞争的是社群,因为移动互联的时代大家连接越来越容易,改变这个连接也会越来越容易。所以一定要对客户有联系。怎么有联系?就是形成一个生态。为什么一个平台有很多的经营业务?其实就是要打造一个生态。”
  互联网金融监管应实现“三化”:规范化、阳光化、专业化
  在演讲的最后,许耀武详细梳理了目前互联网金融创新的监管思路。他认为,互联网金融监管分为三个层面,每个层面都有不同的诉求。在宏观层面,政府部门更关心的是金融安全,比如互联网金融领域没有存款准备金制度,是否会冲击国家的宏观调控。而在中观层面上,社会公众更关心互联网金融创新的合规问题,包括非法集资问题,以及信用体系不健全带来的风险问题。
  至于在微观层面上,整个互联网金融行业关心的是竞争过度,盈利模式缺乏的问题。“互联网行业是没有空间的行业,是跨时间、跨空间的竞争,这个竞争十分惨烈。”许耀武在演讲中强调,互联网金融监管应该实现“三化”,即规范化、阳光化、专业化。具体来说可分为三个方面,其一是设立必要的行业准入门槛;其二是探索负面清单监管;最后要落实投资人的适当性要求。“现在国内有观点认为,对这些机构不要设标准、不要设门坎。但事实上,国外很早就出台了相关的监管制度。美国已经将P2P纳入证监会信息公开管理,英国在2004年出台了通过网络众筹和其他方式开展非变现融资的监管条例。”许耀武认为,国外普遍地将互联网金融纳入现有的监管框架中。
  而另一方面,许耀武也提出目前互联网金融创新还在发展过程中,监管部门要建立负面清单的监管思路,具有底线思维,“哪些事情不能做,除此之外可以探索”。许耀武也特别强调了投资人的适当性。而从国外的经验来看,对投资人资格进行筛选也是个很重要的监管手段。10月份,美国证券交易委员会(SEC)正式通过JOBS法案,其中的第三章规定,中小企业可以通过股权众筹融资,但是每年不得超过100万美金。而个人投最高不得超过10万美金。当年美国设立“合格投资人”的门槛,就是因为很多公司以股权私募为由进行了非法集资。从我国现状来看,无论是证监部门准备实行的“合格投资人”制还是平台“备案制”都是为了防范类似的风险。
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