• 多盈理财APP

    打造您的超级银行!

客服热线: 400-009-1833

索罗斯是个什么人?解析其十二大投资法则

  • 来源:多盈金融
  • 2016-01-28
  • 热度 ( 716℃ )
  你在南方的艳阳里,大雪纷飞;我在北方的寒夜里,四季如春。
  
  上个周末,最流行的是在朋友圈晒“雪”。百年不遇的超级寒流来袭,窝在家里煮一杯咖啡,看一本有趣的闲书,实在是最好的选择。
  
  然而新华社一篇强硬的战斗檄文(英文的哦,给歪果仁看的哦),却提醒弥达斯,万里之外瑞士小镇达沃斯一个著名的老人几句关于中国的言论,已经像蝴蝶的翅膀扇了几下一样,扰动了这个国家的最高喉舌。
  
  这个老人名叫索罗斯,国际资本大鳄。
  
  这篇言辞激烈的檄文中心思想是:做空人民币者死路一条!
  
  弥达斯想起了十八年前的东南亚、香港,这一幕何其相似。空头来势汹汹,政府当局誓言保护汇率。
  
  吊诡的是,去年此时,索罗斯老先生同样在达沃斯宣布终极退休,不再管理资金,全力专注于慈善事业。
  
  索罗斯是什么人?全球资本市场上神一样的存在,各国闻风丧胆的“做空”杀手。1992年:打赌英镑贬值,获利10亿美元;1997年:狙击泰铢及港元,引发亚洲金融风暴;2012年:做空日元,至少赚10亿美元。
  
  套用现在流行的一个热词:老炮儿。纵横全球股市40余年,屹立不倒。
  
  然而他成名之后最大的一次失败,或许也正是1998年狙击港币,在香港当局的顽强抵抗下,在中国政府的强力支持下,铩羽而归,据传损失高达10亿美元。
  
  十八年后,老炮儿归来。恰逢中国经济看上去最虚弱的时候,会上演完美的复仇吗?
  
  作为一个观察者,弥达斯更感兴趣的是,索罗斯为何会突然在达沃斯抛出这个重磅信息,似乎在明白的告诉中国当局,我在做空你们,赶紧准备起来吧!
  
  这和他在98年的策略显然不同,彼时,他纠集了数千亿元资金,悄然完成了在股市汇市的所有布局,闷声发大财的形式完成了对东南亚的狙击,旋即攻击香港。
  
  谁赢?附:
  
  索罗斯的十二大投资法则
  
  1、“赚钱,要依靠正常价值的商品出现折扣以及押注意外事件。”
  
  如其它伟大的投资者一样,索罗斯非常关注“预期内价值”。预期内价值相当于潜在投资结果的平均权重价值。一个与大多数人不同的投资理念只有在预期内价值积极的时候才是明智的。一方面,索罗斯能够比其他投资者做出更巨大的押注。另一方面,在投资过程的处理上,索罗斯与其他投资者并无根本上的区别。
  
  2、“金融市场通常是不可预测的,所以一个投资者需要有各种不同的预先情景假设。”
  
  市场“时而”可以预测,但这并不意味着市场“总是”不可预测。如果一个投资者很有耐心,能够等待一个成功押注定价偏差的机会,那么他就能够击败市场。
  
  3、“最难判断的事情是:风险达到什么水平是安全的。”
  
  风险是你遭受损失的可能性。有三种情况必须要面对:
  
  a.有时你知道风险事件的自然特性和可能性(比如说扔硬币);
  
  b.有时候你只知道这个事件的特性,但不知道其可能性(比如一只指定股票20年内的价格);
  
  c.有时候你甚至连未来可能伤害到自己的事件特性都不清楚(比如恶性黑天鹅事件)。
  
  索罗斯曾表示,这些决定是在一定的环境下做出的,这种环境可能是:你有许多反馈回路,其中有些是积极的,有些是消极的,这些反馈互相之间作用,产生出大多数时期内盛行一时的非常规价格模式;但是在个别情况中,一些泡沫的发展释放了其全部的潜能,以至于掩盖了其它影响因素的作用。想要“安全”,最好的方法就是要有一个“安全边际”。
  
  4、“你正确或错误并不是最重要的,最重要的是你正确的时候能赚多少钱、错误的时候会亏多少钱。”
  
  对于一个投资者最重要的事是“正确性的量级”,而不是“正确的频率”有多高。
  
  5、“拥有自信或者持仓较小都是无济于事的。”
  
  如果在一个赌注中你赢的几率足够大,那么就大举押注。当索罗斯觉得他自己是正确的时候,几乎没哪个投资者能够比他下更大的注。
  
  6、“我只在有理由上班的时候去上班,而且上班的那天我是真正地在做事情。”
  
  一直保持忙碌的交易状态就会产生很多的费用和错误。有时候别那么活跃往往会是一个投资者能做的最好的事情。
  
  7、“如果投资是种娱乐消遣,如果你从中得到了乐趣,那你可能没有赚到什么钱。真正好的投资都是无聊的。”
  
  如果你因为投资而非常兴奋,那么你可能是在赌博,而非投资。最好别把自己当赌客,而不把自己当赌客的最好方式就是:只在几率有利于你的时候押注。
  
  8、“如果要反映出未来的价格,那么目前的市场价格总是错误的。”
  
  索罗斯显然不是一个效率市场假说(efficientmarkethypothesis)的信徒。这并不奇怪,因为如果市场总是有效率,他就不会成为富豪。
  
  9、“市场能够影响其所期待的事件。”
  
  这句话其实就是指市场的“自反性”理论。在索罗斯看来,市场和人们对市场的看法是相互作用的。索罗斯说,“在认知和现实之间存在一个双向的自反联系,这是一种起初会促进自我强化、但最终会导致自我击溃的过程,或者可以说这就是泡沫。每个泡沫都是由一种趋势和一个错误的概念以自反的方式相互作用而形成的。”
  
  10、“实际生活中,很少能够存在真正的均衡--市场价格总是习惯于波动。”
  
  均衡是众多宏观经济学家作出假设的基础,然而索罗斯认为均衡其实是一种幻境。均衡可以让数学计算非常完美,但却往往不符合事实。索罗斯曾说:“经济思考需要开始考虑现实世界的政策问题,而不是简单地制造更多的数学方程式。”索罗斯投资观点的形成并不是以理性为主体的。比如说:“当长期趋势失去动能的时候,短期波动性往往会上升,原因很简单--那些跟随趋势的投资人群此时找不到方向了。”索罗斯还相信,“繁荣-崩溃的过程在形态上是不对称的:一个长期、逐渐形成的繁荣之后往往是急促、短暂的崩溃。”
  
  11、“经济史就是永无止尽的上演假话和谎言,而不是真理。”
  
  能够用语言解释过去所发生的事件,并不意味着这种解释是正确的或者某种理论的基础能够用于预测未来。人类有一种“事后聪明”的缺点。索罗斯说,“必须要从头到尾地重新思考经济理论,因为那些效率市场假说、理性选择理论所支持的典范,最后实际上都破产了,与雷曼兄弟之后全球金融系统的破产类似。”
  
  12、“我富有只是因为我知道我什么时候错了。我基本上都是因为意识到自己的错误而'幸存'下来的……我们应该意识到人类就是这样:错了并不丢脸,不能改正自己的错误才丢脸。
  • 【独家稿件及免责声明】凡注明 “多盈金融原创”之作品,未经多盈网书面授权,任何单位、组织和个人均不得转载、摘编或者采取其他任何方式使用上述作品。已获书面授权的,注明来源多盈金融。违反上述声明对多盈金融合法权益造成侵害的,将依法追究其法律责任。作品中的材料及结论仅供用户参考,不构成操作建议。获取书面授权请发邮件至:academy@51duoying.com
  • 第94133期

    经过了一年多的小步快跑的改革,人

关于多盈讲座

知识就是金钱!多盈网(www.51duoying.com)为广大投资者精选、梳理理财知识,以在线讲座的形式为大家答疑解惑,致力于让每位用户成为专业的投资者!

  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%