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[基金]黄金主题基金领跌 避险为上策

  • 来源:多盈金融
  • 2013-04-18
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  2011年,随着国际金价冲上新一轮的高点,参与国际黄金市场投资的QDII黄金主题基金应运而生。然而今年以来,金价走势难言乐观,近两日更是崩盘性下跌,黄金基金受伤惨重。而重仓A股市场上黄金概念股的普通股票型基金也跌幅不浅。对此,分析人士指出,由于近期黄金美元走势已经较为明确,对黄金主题基金的投资,避险是首选。
黄金QDII领跌
据数据显示,截止4月12日,诺安全球黄金、易方达黄金主题、嘉实黄金与汇添富黄金及贵金属4只黄金主题基金领跌QDII基金,仅次于跌幅最大的上投摩根全球天然资源15.36%的跌幅。汇添富黄金及贵金属跌幅达12.12%,与其它3只基金相比,该基金除投资于黄金ETF基金外,还投资于白银、铂金、钯金等贵金属ETF基金,其中有实物黄金支持的ETF基金的资产占比不低于70%。业内人士指出,尽管分散投资有利于分散风险,但贵金属价格波动剧烈,基金业绩受影响也更大。
易方达黄金主题与嘉实黄金今年以来的跌幅紧随其后,分别为11.58%和10.79%。其中,易方达黄金主题所投资的黄金基金包括黄金ETF与黄金股票基金;嘉实黄金跟踪黄金价格或黄金价格指数的全球市场公募基金。
4只主题基金中,跌幅稍小的为诺安全球黄金,该基金投资于有实物黄金支持的黄金ETF不低于基金资产的80%,与金价的关系相对更为密切。截止4月12日,其跌幅为10.48%。
4月12日金价大跌5.67%,上述4只基金的净值单日跌幅就达到4%以上。而本周一金价下跌9.4%至每盎司1361.10美元,创下1983年2月以来最大单日跌幅,尽管净值未公布,但相信4只基金更是“压力山大”。
重仓黄金股基金难幸免
A股市场上的黄金概念股近期也是跌多涨少,重仓黄金股的基金也颇受牵连。数据显示,截止本周二,包括紫金矿业、中金黄金、辰州矿业在内的金矿采选股跌幅较大,分别达到24.9%、24.7%、23.6%,而山东黄金的跌幅也达到15%以上。金饰品零售概念股中,明牌珠宝与老凤祥的跌幅分别为15%与9%。黄金概念股中,除贵研铂业与潮宏基上涨外,其余黄金概念股均告下跌。
受累于此,重仓黄金概念股的基金也难以幸免。据基金2012年年报显示,易方达资源行业、华宝兴业资源优选、南方隆元产业主题3只基金持有黄金概念股较多。其中,易方达资源行业持有中金黄金、辰州矿业,为其第6和第9大重仓股,基金净值占比分别为4.12%与2.78%,合计基金净值占比为6.9%;华宝兴业资源优选则持有紫金矿业、山东黄金、辰州矿业,为其第4、第6、第8大重仓股,占基金净值的比分别为3.03%、2.86%、2.30%;南方隆元产业主题持有黄金概念股也不少,山东黄金是其第2大重仓股,基金净值占比为6.77%;中金黄金是其第6大重仓股,基金净值占比为6.01%。
今年以来上述3只基金的跌幅分别为10.09%、8.40%、10.85%,而同类型的普通股票型基金平均上涨4.86%。
多盈建议目前仍以避险为主
  面对黄金价格的断崖式下跌,投资黄金和黄金股的基金都很受伤,投资者该如何操作呢?多盈金融网认为目前情况下应以避险为主。
德圣基金研究中心首席分析师江赛春也表示:“目前对黄金基金的判断还是要落到对黄金价格的后市判断上,是对宏观经济、对黄金和美元关系的判断。近期黄金美元走势已经形成较为明确的走势,在黄金主题基金的操作上,投资者还是以避险为主。”
而4只主题基金中,江赛春分析指出,与其它3只基金相比,诺安基金由于对黄金价格的反映更为密切,有浮盈的投资者还可以适当考虑继续持有。“年初以来我们一直对大宗商品看淡,QE3退出呼声越来越高,国际金融风险仍然不小,塞浦路斯等‘黑天鹅’事件造成的影响还没有得到根本的扭转。对于未来金价走势,我们仍然看淡,因为无论是经济走势还是金融风险都无明确转变。因此对黄金基金的投资者来说,避险是上策。”众禄基金研究中心分析师崔晓军分析道。

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