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38%私募看涨十月逾八成持股过节 消费医药最受青睐

  • 来源:多盈金融
  • 2013-09-30
  • 热度 ( 9℃ )

  摘要:

  37.98%私募看涨10月行情  82.35%私募持股过节

  9月平均仓位为69.41%  10月预计获利了结略微减仓

  58%私募称风格将转换  三中全会主题受关注消费医药最受宠

  三中全会决定A股走势

  9月,A股先扬后抑,沪指再度跌破2200点,但总体月线收红,而创业板指数维持强势再创新高,市场结构性机会明显,自贸区、土地流转等概念热火朝天,医药、商业贸易、信息服务、文化传媒等板块也表现不俗。

  私募基金一直偏好中小盘个股,9月份整体错失蓝筹行情和仓位相对不高,跑输大盘,但部分踏准节奏私募捕获高收益。

  10月国庆长假后,三中全会前,A股走势如何呢?私募是持股还是持币过国庆节?私募基金10月仓位计划如何?市场风格会否发生转换?哪些板块会最受私募青睐?针对这些问题,私募排排网数据中心对全国近80家私募基金公司进行问卷调查。

  37.98%私募看涨10月行情 82.35%私募持股过节

  9月A股先扬后抑,机构性行情突出,赚钱效应比较明显。从历史数据来看,10月对上证指数而言,历史表现不尽如人意。1997年至2012年之间,平均月回报是0.75%,正回报几率仅为43.75%,是仅次于八月、九月第三差的交易月。

  10月A股会如何演绎呢?据私募排排网数据中心调查,私募基金对10月行情谨慎中偏乐观,37.98%私募看涨10月行情,比上月上升6.4%,10.12%私募看跌10月,大幅减少了24.46%,而51.9%私募认为A股会横盘整理(如图一)。

  图一:

数据来源:私募排排网数据中心

  康庄资产董事长常士杉认为银行等大盘蓝筹上涨的信号非常明显,而这轮行情并没有结束,中期行情已经悄然展开。大盘蓝筹一方面有内在估值修复的需求,另一方面则受益于优先股推出的传言,再加上十八届三中全会之前市场会营造比较和谐的气氛,让市场走出一个指数的逼空行情。

  但指数暴涨的交易机会可能也很难出现,更多的可能性是缓慢上涨,随着大盘蓝筹以中石油、中石化、浦发银行(600000)的估值修复之后,市场可能会产生一个平台期,那时中小板和创业板的机会可能又会显现,大数据概念、生物医药、高端装备制造等主题投资会更加活跃。

  神农投资总经理陈宇认为国庆节后可能出现一轮反弹行情。外盘指数的一涨一跌侧面说明了QE政策对于包括中国在内的亚太股市仍有影响,但从上周A股成交量和交易情绪看,已在企稳回升,A股行情或受美联储正式表态的刺激而反弹。预计在国庆节前大盘仍以震荡行情为主,国庆节后可能出现一轮反弹行情,多方可提前加码。

  赢隆投资董事长罗兴文对后市比较乐观,首先,经济企稳,在大方向上比较确定;其次,前2个月钱荒之后,市场利空基本出尽;最后,市场赚钱效应明显,一些板块和个股已经走出了牛市行情,新进资金正在增加。随着上海自贸区、土地流转等概念股的上涨,吸引了外围资金进场,在简单回调后,有可能会创出这波反弹的新高。

  格雷投资总经理张可兴表示,从经济大环境来说,宏观经济没有大家预期的那么差,今明两年经济会逐步好转;从时间周期来看,A股经过了长达6年之久的熊市,环顾全球市场,6年的牛熊转换也是很长的时间周期,A股后市上涨的概率大于下跌;从估值来看,一些银行股的估值甚至低于1664点的估值水平,A股整体的估值也处于历史低位。综合来看,本轮行情可能不仅仅是一个反弹,而是持续性牛市的开始。

  丰岭资本董事长金斌认为转型无牛市,市场在未来几年很难有大的系统性行情,但会有很多结构性行情。这几个月应该是维稳行情,要走得很好很高可能性不大。

  翼虎投资总经理余定恒认为9月汇丰PMI指数51.2,创6个月新高,经济弱复苏态势不改,10月份市场维持震荡整理的格局概率偏大,在操作策略上依然偏重于加强个股的精选。

  星石投资总裁杨玲也表示四季度A股大幅反弹可能性不大,或维持当前震荡盘整格局。调结构是本届政府经济工作的重心,四季度宏观经济维持当前水平或稍有回落是大概率事件,不支持股市大幅反弹。货币政策方面,央行有意维持流动性中性偏紧状态,以促使金融机构去杠杆从而推动经济转型,货币明显放松的可能性不大;预期的IPO、美国退出QE3等也对A股有一定压制作用。

  铭远投资总经理陆炜则认为大盘将有可能迎来调整。之前的上涨是因为三中全会的政策预期,市场认为此次政策力度可能会出乎意料;另外新股停发,也使得资金面比较充足。在四季度随着三中全会的召开,相关利好兑现后,市场可能会出现回调,加上IPO有望重启,也会给大盘造成一定压力。

  国庆长假持股持币永远都是一个令人纠结的问题,由于对节后行情偏乐观,私募持股过节的意愿比较强烈。据私募排排网数据中心调查,82.35%私募表示将会持股过节,17.65%私募则表示持币过节(如图二)。

  图二:


  9月平均仓位为69.41%  10月预计获利了结略微减仓

  9月A股结构性行情突出,蓝筹股也有阶段性的行情,私募操作上相对积极。

  据私募排排网数据中心调查,私募基金9月平均仓位为69.41%,相比8月的65%,继续加仓4.41%。其中,5.88%私募仓位低于30%,23.53%私募仓位介于30--50%,47.06%私募仓位为50--80%,比上月提高了8.17%,23.53%私募仓位高于80%(如图三)。

  图三:


  10月,私募基金的仓位计划如何呢?据私募排排网数据中心调查,私募基金10月预计仓位为66.71%,比9月略微下降2.7%,获利了结部分高收益个股,为风格转换做准备是主要原因。

  其中,11.77%私募10月预计仓位低于30%,23.53%私募预计仓位为30--50%,而41.77%私募预计仓位介于50--80%,相比上月下降5.29%,而23.53%私募表示仓位将会高于80%(如图四)。

  图四:


  58%私募称风格将转换  三中全会主题受关注消费医药最受宠

  9月,市场结构性机会明显,自贸区、土地流转等概念热火朝天,医药、商业贸易、信息服务、文化传媒等板块也表现不俗。

  据私募排排网数据中心调查,消费是私募基金9月最主要的配置品种,有35.29%私募持有相关个股;医药和金融分别有29.41%和17.65%私募配置,文化传媒、节能环保和新能源汽车则各有11.76%私募配置,化工、航运有5.88%私募持有(如图五)。

  图五:


  随着创业板和中小板的步步走高,绝大部分个股估值高企,而传统蓝筹股则处于较低的估值水平,未来,市场的风格会否发生变化。

  据私募排排网数据中心调查,私募对市场风格变换分歧较大,58.82%私募认为市场风格会转换,而41.18%私募则认为风格不会转换,蓝筹股仅有阶段性机会,未来仍会以成长股为主(如图六)。

  图六:


  10月,哪些板块会最受私募青睐呢?从私募排排网数据中心调查结果看,私募基金对和三种全会有关的主题保持关注,而周期股和蓝筹股、低估值的超跌股等关注度在增加。

  47.06%私募看好消费股的机会,认为经过长期的调整后,低估值和成长空间巨大的消费股,面临着较好的投资机会。23.53%私募看好医药股的机会,9月末医药股的蠢蠢欲动似乎预示着医药股机会的来临。环保、金融、新能源汽车和TMT分别有17.65%、11.76%、11.76%和11.76%私募看好,化工股和周期股则分别有5.88%私募青睐(如图七)。

  图七:


  杨玲认为十一届三中全会将在11月召开,届时将公布未来中国改革的蓝图,决定未来10年甚至更长时间中国经济的发展方向,四季度将保持对改革概念题材的关注。

  创势翔投资研究总监钟志锋表示看好消费类板块,但继续关注的小股票比较多。在当前环境下,建议继续关注与三中全会改革相关的主题,比如大信息消费类、航天军工、石油、改革、商业连锁、休闲旅游等板块。

  罗兴文看好券商,主要是两方面的原因,一是市场活跃后,成交量开始上升,券商业绩肯定会出现明显好转;二是T+0实施的可能性很大,未来几年券商的业绩都有保障。    除券商外,军工题材的概念也可关注。军工时不时就有热点带动,贯穿全年。一些低价、亏损的个股也可关注,可以从新增资金介入的板块挖掘。

  陆炜表示目前重仓的是医药板块,随着年末的靠近,医药股还将迎来估值切换。另外,医疗器械、电子信息、节能环保都可以关注。医药器械属于大健康板块,随着人口老龄化,需求将越来越大。而后两个板块则受益于政策扶持。另外具有重组概念的个股也值得关注,尤其是一些背靠大股东的小市值公司,资产注入的概率很大,如军工、央企、国企。大股东的资产证券化,将给其业绩带来较大变动。

  赢隆资产投资总监周兵表示已经从创业板逐步撤离,现在重仓的是并购重组的板块,在挑选个股时,要结合公司公告加上合理推测来作判断。另外还可以继续从市场热点入手,可以从两条主线挖掘:一条是涉及到国家经济转型升级的概念股,如节能环保、文化传媒和信息消费,虽然目前处于高位,但是在回调时可以进行加仓。另一条是自贸区、土地流转、养老政策、金融改革等国家改革红利释放的个股。

  三中全会决定A股走势

  10月,哪些因素会决定A股的走势呢?据私募排排网数据中心调查,私募基金最关注三中全会的进展对A股的影响,70.59%私募认为三中全会将会决定A股的走势,23.53%私募认为经济和货币政策对A股影响较大,17.65%私募关注IPO重启和改革对A股的影响,而5.88%私募则关注“钱荒”会否再度出现(如图八)。

  图八:


  龙赢富泽投资总监童第轶认为预期一直是支撑今年A股市场运行的主线,11月即将发生的关键事件是“十八届三中全会”,承先启后、革故鼎新的改革方略无疑是会议的核心议题。而随着时间的临近,改革的动向也越来越受到社会各界的高度关注。因此,在会议召开前的市场环境下,A股主题投资机会将集中于此。

  常士杉认为2013年最后一个季度对大盘最大的支撑还是年报。未来行情会更加的结构化,有的股票强者恒强,有的股票就更加弱了。在新兴行业里面到底谁会脱颖而出,谁又会昙花一现,这些都要等年报业绩出来才能解释。如果能够持有一些成长空间比较大的,业绩比较确定的,市值又比较小的那么就要以持股不动为原则。

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