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低利率时期,并购基金、PE基金成市场首选

2017-01-06

来源:数字报纸

作者:佚名

  本期大咖:光大银行杭州分行零售业务部副总经理 朱一峰

  2016年,金融市场云谲波诡,跌宕起伏。

  这一年里,陪伴了大家一整年的“投资有道”栏目开到了2.0版。我们在“金融大咖”的基础之上,又新增了“锵锵三人行”的形式,选取了当下投资理财领域的热点话题,给大家做出了更深层次的解读。

  新的一年,新的开始。站在新的起跑线上,“投资有道”栏目正式更名为“资本论”。未来,我们不但保留了投资理财的专业金融内容,还将融入上市公司动态、创投界大佬观点等更多元素,让大家更深刻、更全面地感受时代脉搏跳动的节奏。

  过去的一年是一个人人喊着“低收益”“资产荒”的年度,但在2016年上半年,在朱一峰的指导下,光大银行杭州分行一名客户通过组合投资“银行固定收益产品+贵金属”,最终获得超过15%的年收益。

  准确的投资判断力背后离不开朱一峰长达十年的工作经验。从一名普通的私人银行客户经理,到投资顾问,再到现如今的光大银行杭州分行零售业务部副总经理,朱一峰见识过不同经济周期下的各类理财故事。

  在他看来,过去的这一年中,在全球金融环境低迷、可投资范围不断缩窄的行情下,围绕资产市场的二级市场并购基金、PE股权投资、定增基金正逐渐成为高净值客户理财“新宠”;而迈入到新年度,普通投资者的理财策略应以“稳”字当头,可采取“固定+浮动”组合投资策略,以实现进可攻、退可守的目的。

  有不少项目,成为高净值客户理财“新宠”

  朱一峰发现,在低利率背景下,以往的组合投资策略已逐渐无法满足投资者对理财的投资回报需求了。“实际上,对于高净值人群来说,现在投资资本市场的并购基金、定增产品、PE股权基金等标的投资,是一个较好的时间窗口。”

  记者了解到,今年8月,光大银行代理销售了一款医药类并购基金产品,发行规模5000万元,100万起投。“这款产品上线几天便被抢购一空。”朱一峰告诉记者,该项目投资期限为3年,预期收益率由9%的基础测算收益和浮动收益两部分组成,“截至目前,浮动收益已达到18%。”

  “这次代销并购基金、PE基金只不过是一次试水,未来这类产品将成为高净值投资市场的一种趋势。”但朱一峰也提醒说,这类产品的投资最大的挑战在于如何甄别投资项目的优劣。

  据朱一峰透露,尽管目前私募机构是发行并购基金、PE基金的主体,但作为专业金融机构,通过银行渠道选择这类投资,可在风控把握、项目筛选、退出择时择机上为投资者的资金加上“双保险”。“一般银行会首选健康医疗、环保、新能源、高端制造等代表未来经济发展趋势的投资项目。”

  人民币汇率眼看“破七”,下半年入手黄金最佳

  近日,人民币汇率的波动起伏牵动了不少投资者的心。记者观察到,随着2016年12月美联储如期落下了加息的“靴子”,2017年美联储第三次加息的预期攀升,为了寻求资产保值增值,国内投资者对美元资产趋之若鹜。

  “市面上,投资美元资产的方式主要有三种:人民币直接兑换成美元、投资美元债、投资以美元计价的人民币资产。”朱一峰建议说,但第一方式受到外汇局管制,投资者的年度兑换额度有一定限制;第二种方式目前的投资成本也并不低。

  “而国内黄金品种作为以美元计价的人民币资产,中长期持有是家庭理财的重要一环。”朱一峰分析说,一般黄金的投资周期为30年,而本轮周期的起点是在2001年,高点出现在2010年,当时金价达到了1900多美元/盎司,随后进入下跌通道。“2016年为黄金的中期反弹阶段,而未来1-2年间,黄金将二次探底或进入横盘阶段。”

  “今年下半年投资黄金将是最佳时期。”据朱一峰判断,从国际金融环境来看,今年影响金价的最大因素为美联储加息,尽管美国经济有所回暖,加息预期较高,但其经济发展仍存在中长期的结构性问题,因此可等待今年美联储加息结果公布后,再作出选择。

  今年理财仍“稳”字当头,可采取“固定+浮动”策略

  回顾2016年的金融市场,英国脱欧、美国大选、美联储加息……诸多“黑天鹅”事件引发了国际金融市场风云诡谲。经过了波荡起伏的一年,在2017年该采取什么样的理财策略呢?

  “在过去的一年里,投资者会发现理财投资的收益远不如往年,而今年更是进入到风险释放阶段。”朱一峰表示,2017年的资产配置依然“稳”字当头,稳中求进。

  “在理财产品的配置上,建议投资者今年加大固定投资产品,可组合投资固定收益类产品+浮动收益类产品,其中前者的投资比例为95%。”朱一峰认为,如果是高净值投资者,可将“浮动收益类”部分的比例提高至40%,其中15%投资股权类产品,另外25%投资定增或量化对冲等权益类产品。


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