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什么类型的基金组合能有效分散风险?

2017-09-05

来源:投资快报

作者:桑季

  一支5人组成的篮球队,5人都是中锋是一种组合,5人都是前锋也是一种组合;同样的,5人分布在中锋、前锋、后卫三个位置上仍是一种组合。事实证明,最后一种方式的效率最高,也最合理。这样的思路对于构建基金组合同样适用。

  科学的基金组合,不是片面地“将鸡蛋放进很多的篮子里”,而是要在综合考虑投资目标与风险承受能力的基础上,将权益类资产与固定收益类资产进行合理的配置,让基金投资更有效率。

什么类型的基金组合能有效分散风险?

  第一步:构建基金组合层次

  第一个层次:在不同类型的基金之间进行组合配置。即将资金投资在股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场基金等不同类型的基金上,有效分散风险。

  一般而言,现金与货币市场基金的比例应控制在0%-30%,保证部分资产拥有充裕的流动性;债券型基金应控制在15%-50%,保证部分资产稳健增长;股票型、混合型基金应控制在20%-75%,保证部分资产能够拥有较高的增值能力。

  第二个层次:进一步考虑基金投资风格的平衡。例如将股票型基金资产进一步细分为“大盘基金+中小盘基金”,进一步降低风险并分享市场周期变化中板块轮动所带来的收益。

  第二步:构建基金组合步骤

  根据风险偏好不同,投资者可以参照以下几种模式来构建自己的基金组合:

  1、保守型:很难忍受亏损、期望资产稳步增值、投资目标周期较短(不足10年)。

  2、平衡型:能忍受半年内连续亏损、期望资产稳健快速增长、投资目标周期较长(15年以上)。

  3、成长型:能忍受1年内连续亏损、期望资产快速增长、投资目标实现周期较长(15年以上)。

  第三步:投资绩效考核架构

  基金组合的绩效考核既包括对组合整体收益的考核,又包括对组合中每一只基金的考核。投资者应尽量选择长期表现优秀的基金,从长期角度来衡量一只基金的增长能力。

  基金组合构建完成后,不宜轻易改变,更不可频繁调整。应树立正确的投资观,坚持长期投资,在时间复利的驱动下接近自己的投资目标。

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